基于RAROC模型的商业银行贷款定价实证研究.docVIP

PAGE / NUMPAGES 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 基于RAROC模型地商业银行贷款定价实证研究-工程论文 基于RAROC模型地商业银行贷款定价实证研究 陈志刚① CHEN Zhi-gang；吴姬姬② WU Ji-ji （①江苏经贸职业技术学院，南京 211168；②中国工商银行江苏省分行，南京 210001） （①Jiangsu Institute of Commerce，Nanjing 211168，China；②Jiangsu Branch of Commercial Bank of China，Nanjing 210001，China） 摘要： 在分析我国商业银行运营环境地基础上，本文介绍了RAROC模型地基本结构和主要参数，通过贷款利率、RAROC利率地比较分析和因素分析，探讨了模型在提高商业银行风险控制能力、内部经管水平和资本使用效率方面地实际作用，并讨论了进一步推广RAROC模型在我国商业银行应用所需解决地问题. 关键词 ： 商业银行；信贷风险；风险度量；RAROC模型 Key words: commercial banks；credit risk；risk measurement；RAROC model 中图分类号：F830.3文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）32-0009-03 作者简介：陈志刚（1979-），男，江苏南京人，硕士，讲师，研究方向为信息经管. 0 引言 近年来，我国商业银行地运营环境正发生显著变化，突出表现在两个方面.一是利率市场化进程加快.2013年7月，我国全面放开了金融机构贷款利率管制，取消了贷款利率下限，商业银行在获得贷款自主定价权地同时，也面临着日趋激烈地行业竞争.二是资本稀缺性加剧.互联网金融等新地金融工具和融资渠道不断涌现，稀释了商业银行地资金存量，对商业银行地融资能力提出了更高地要求.在此环境下，商业银行如何有效提升资金运用能力和风险经管水平，实现资金经营效益地最大化，已成为其最重要地核心竞争力[1]. 20世纪70年代末，美国信孚银行首次提出了经济资本回报率地概念和相关技术，对商业银行长期以来单纯选择利润或资产利润率作为考核指标地方法做出调整.经济资本回报率是经风险调整后地净收益与经济资本地比率，其主要内容是将风险成本融入商业银行盈利能力地评价，因此也被称为按风险调整后地资本收益率，即RAROC（Risk Adjusted Return On Capital）[2].在广泛使用地信用风险度量模型中，RAROC贷款定价模型较好地反映了贷款成本和风险溢价水平等因素，对商业银行贷款定价业务具有较强地指导作用. 现阶段，国内外学术界和银行业界对RAROC地基本思想、框架体系和参数计算等介绍已相对完善，但基于银行信贷数据地实证研究仍然较薄弱.RAROC模型在我国商业银行信贷风险经管中地实际应用效果，已成为信贷经管部门关注和研究地重点内容. 1 模型基本框架 经济资本回报率是经风险调整后地净收益与经济资本地比率，其主要内容是将风险成本融入商业银行盈利能力地评价[3]，其一般公式表示为： 由公式（1）可知，在RAROC值给定地情况下通过公式计算能得到相应地贷款利率， 公式（2）中所使用地参数包括经济资本（EC）、预期损失（EL）、运营成本（C0）、资金成本（Cm）、贷款相关费用（IC）、贷款期限（T）、年利率（R）和贷款额度（L）.参数地具体计算方法在相关文献中已有详细介绍，本文不再重复. 由公式（2）得知，当经济资本EC＞0时，贷款利率R与RAROC值正相关.使用RAROC方法计算贷款利率需要使用到RAROC基准值，该基准值通常由商业银行制定，也称为阀值[4]. RAROC阀值是计算贷款利率地基准，在本文所涉及地A银行具体信贷业务中通常先确定RAROC定价品种基准值，随后分别参照工程贷款、房地产贷款、流动资金贷款、贸易贷款地RAROC历史均值和波动范围等，在RAROC阀值下限地基础上确定具体贷款品种地RAROC阀值；其次按照积极、适度、谨慎和限制四大类行业经管，确定RAROC行业基准值，上述计算过程步骤省略，实际业务中所使用地RAROC阀值详见表1和表2. 2 模型实证分析 2.1 样本地选取 本文选取A银行2013年度南京地区公司类贷款样本数据1200笔，贷款企业来自生产、流通服务和非生产流通服务三个领域，经济性质包括国有控股、集体控股、私人控股、港澳台控股和外商控股，覆盖了国民经济各主要领域地典型企业，具有较好