医药制造业-证监会IPO首次公开发行股票反馈意见2015-2019630（64家公司带书签目录）.pdf

贵州三力制药股份有限公司首次公开发行股票 申请文件反馈意见 申港证券股份有限公司： 现对你公司推荐的贵州三力制药股份有限公司（以下简称 “公司”或“发行人”）首发申请文件提出反馈意见，请你公司在 30 日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对 招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我们收到你公司的回复 后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在 30 日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本 反馈意见有任何问题，请致电我会审核人员。 一、规范性问题 1、 发行人的产品结构相对集中。报告期内（2015 年至 2018 年1-6 月），开喉剑喷雾剂（儿童型）和开喉剑喷雾剂的销 售收入合计分别为32,858.32 万元、48,842.64 万元、61,152.78 万元和 28,661.76 万元，占发行人主营业务收入比例分别为 91.55%、94.91%、95.80%和95.66%。发行人已对产品相对集 中的风险作了重大事项提示。请发行人结合历史沿革、产品开发 和发展路径、产品销售和价格变化情况、销售模式的变化情况、 发行人产品的接受程度，补充分析单一产品销售收入增长的合理 性，发行人的产品结构集中对发行人持续盈利能力的影响；补充 分析发行人产品相比其他产品的优势，同行业其他公司产品对发 行人产品的替代性，对发行人持续盈利能力的影响。请保荐机构 和会计师核查并发表意见。 2、 从形式上看，发行人客户为配送商，向学术推广服务 商支付的是产品推销推广费。请发行人结合实施两票制前、实施 两票制后的销售模式、销售流程、定价政策、产品流向、资金流 向情况、主要配送商的基本情况、主要学术推广服务商的基本情 况，补充说明发行人、配送商、学术推广服务商的关系；结合相 关物流流向、资金流向补充说明配送商、学术推广服务商发挥的 作用、提供服务的内容，提供服务是否存在转包情况 ，服务的定 价方式，相关具体情况。请保荐机构和会计师核查上述情况并发 表意见；并结合相关资金使用情况、资金流向情况补充说明发行 人营销活动的合规性，相关会计处理的合规性。 3、 发行人报告期内营业收入增长较快，净利润大于经营 活动现金流量净额，差额较大；最近一期销售净利率提升幅度较 大。请发行人结合行业发展情况、行业发展趋势、发行人所处的 竞争地位及市场占有率情况、同行业公司业绩变化情况、发行人 自身生产经营状况、净利润与经营活动现金净流量差异情况补充 说明报告期内营业收入、业绩增长的合理性；补充说明报告期收 入变动和净利润变动的匹配性，经营活动现金净流量与净利润差 异的合理性，销售净利率最近一期大幅提升的合理性。请保荐机 构、会计师核查并发表意见。 4、 2015 年至2018 年 1-6 月，发行人前五名客户销售占 比分别为38.52%、40.06%、39.44%和49.05%。请发行人补充 说明主要配送商的基本情况，补充说明经销模式下前二十名客户 的情况（包括工商登记情况、发行人对其销售情况、经销商销售 发行人产品的终端（含医院）情况、报告期末库存情况）。请保 荐机构和会计师说明对发行人经销模式下前二十名客户销售收 入是否最终实现的核查情况，说明核查方式、过程、取得的证据、 结论，补充提供取得的依据资料，并对发行人经销收入是否最终 实现发表明确意见。 5、 发行人生产产品使用的中药材主要有八爪金龙、山豆 根、蝉蜕、天麻和杜仲，报告期采购金额合计占到原材料采购总 额的 76%以上。请发行人补充说明主要原材料的主要供应商情 况及采购情况，采购价格的公允性。请保荐机构核查发行人与主 要原材料的主要供应商是否存在关联关系。 6、 请发行人补充说明产品订单的特点，补充说明主营业 务收入主要客户的订单构成情况（按金额划分）；结合发行人与 主要客户签订的合同条款补充说明对客户的退货、换货政策，报 告期内退货、换货的实际发生情况及相应会计处理方法，合同条 款是否支持发行人现有收入确认时点符合《企业会计准则》的规 定。请保荐机构和会计师核查并发表意见。 7、 报告期内，发行人主要产品成本均以直接材料为主。 请发行人补充披露报告期内营业成本的具体情况，各主要产品的 成本类型构成情况；补充披露成本核算方法，成本核算流程，共 同费用的分摊方法；结合报告期内主要原材料的采购