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2007.04. 山东财政学院金融学院 教学目的与要求 金融机构体系的一般构成与发展趋势 重点掌握银行性与非银行性金融机构的区别。 了解我国金融机构体系的形成与发展,重点掌握改革以来金融机构体系的变化 探讨我国金融管理体制改革的相关问题 金融体系的功能 时间与空间的转换 分散、转移和管理风险 提供便捷的清算支付,降低交易费用 流动性与投资的连续性 提供价格信息 监督与激励 直接金融与间接金融 直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两种金融体系格局的对比问题 两种金融体系格局的形成 20世纪70年代以来直接金融为主的格局代表了金融体系演进的趋势 信息技术革命带来了金融效率的极大提高 主要原因有: 为规避利率和汇率风险而诞生了金融衍生交易 金融自由化浪潮下的银行发展仍然相对缓慢 两种融资方式的优劣对比 直接金融优点与局限性 优点: (1)便于资金所有者多元化投资的需要 (2)所筹资金规模大、期限长、稳定性高 缺陷: (1)资金供给者的风险大 市场竞争中,发行证券的筹资部门有亏损和破产倒闭的可能,这种风险只能由资金供给者一方独自承担。 (2)在金融市场欠发达的国家或地区,直接金融证券的流动 性较弱,变现能力较低。 间接融资的优点与局限 银行与非银行金融机构 银行与非银行类金融机构的区别 银行为什么存在? 信息不完全、不对称导致证券市场中的价格功能严重受损 监督市场机制下的“道德风险”促使市场机制的有效性下降 如何保证市场中的信息收集? 市场只能分散横截面风险——Allen Gale (1995) 当市场面临整体冲击时,经济个体无法获得及时的流动性 我国金融机构体系的建立 建国前夕我国金融体系的状况 国民党统治区的金融体系 官僚资本;四行二局一库 民族资本 外国资本 农村的高利贷 共产党解放区的金融体系 新中国金融体系的建立 “大一统”模式的特点 1.财政信贷的分口管理 2.取消商业信用,集中信用于国家银行 3.要求企业单一机构信贷 4.固定几种结算方式 5.严格现金管理,严格信贷计划管理 6.统收统支、统存统贷。 “大一统”模式的特点 唯一银行:中国人民银行 行政设立 性质的二重性:既是央行又是商行 目的:严格监督和保证计划任务的执行 和实现 我国金融体系的 改革 第一阶段(1979—1993):主要是突破高度集中的金融体系走向多元化。表现为: 成立信托类型的金融机构 建立独立经营的专业银行 改造农村信用社、发展城市信用社 建立股份制商业银行 建立二级银行体制 金融领域的对外开放 我国金融体系的改革 第二阶段(1994年后):目标是建立适应社会主义市场经济需要的以中央银行为领导,政策性金融和商业性金融相分离,以国有商业银行为主体,多种金融机构并存的现代金融体系。 主要是围 绕贯彻“分业经营,分业管理”原则以及 进一步加强监管、防范金融风险推进的。 我国金融体系的改革 主要措施有: 组建政策性银行 建立金融资产管理公司 加强监管,各司其职 人民银行机构设置的调整 本 章 结 束 谢谢观看 * * 教学内容 现代金融机构的产生、演变过程 现代金融机构体系的构成 我国金融机构体系的建立及改革 金融转化机制中的资金流动 直接金融市场 资金盈余部门 金融中介机构 资金短缺部门 股票、债券等 股票、债券等 资金 资金 资金 资金 存款合同 贷款合同 股 票 债 券 资 金 从金融体系的功能看 金融系统(体系)就是联系资金盈余者与资金短缺者之间的桥梁及其相关的资金清算和风险管理等技术与制度安排 资源的跨时空配置是通过金融系统进行的 金融系统包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构 金融功能比金融机构更为稳定;机构的形式随着功能而变化 金融体系的基本功能始终是: 实现储蓄向投资的转化 能创造出对自身的要求权 从风险角度看 从信息处理角度看 从监管角度看 从公司治理角度看 市场体制:“用脚投票”和敌意收购 银行主导:凭借内部信息优势实施控制 市场体制:横向风险分担(投资组合、对冲风险) 银行主导:跨期风险分散(金融中介机构的作用) 市场体制:通过市场提
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