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财务分析在企业管理中的作用 第一章 财务分析理论概述 1．1 财务分析的概念 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，运用一系列专门的分析技术和方法，对企业过去和现在的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，从而为企业的投资者、债权人、经营者及其他相关利益组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，并作出正确决策提供准确的信息或依据。 财务分析是根据对外界和经济的信息使用对企业的生产、经营、花费进行有必要的核算，对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。财务分析多以企业财务报表做为核算依据进行分析。是企业生产、经营、管理活动的重要组成部分。随着现代社会经济与信息化的告诉反战，财务分析的对错对对投资者、债权人能否充分运用财务分析作出正确决策，是企业盈亏的首要因素。 1．2 财务分析在企业管理中的作用 财务分析是评价企业财务状况和业绩的依据。由于近年来我国的经济改革的不断发展和深入，政府对企业的管理也逐步转化了模式。财务分析可通过对整个企业的财务情况了解企业现金流动情况、运营和获利、偿债能力，可清楚的对企业是否运营得力，盈亏及财务的透支、企业的未来发展动向进行宏观和细微的调整和监控，向管理者、投资者及相关人员进行汇报并及时调整，划清责任界限，促进经营者的管理水平提高，促进企业的发展。根据财务分析状况及结果监督企业的所向国家缴纳各种费用情况。对企业进行经济调控及判断宏观经济运行情况有重要作用。 财务分析为投资人、管理者提供正确信息，是实施决策、实现理财目标的重要手段。企业的投资者、管理者可通过财务分析，正确了解企业的获利和偿债能力，预测投资后的风险程度和企业的收益，从而做出对企业有益、正确的决策，近年来由于计划经济向市场经济转换，企业投资主体也逐渐向多元化转变，因此，财务分析可称为市场经济条件下满足各投资者和管理者的重要分析方法，对企业进行有效地分析，然后做出决定。并通过对财务状况进行分析，找出对企业发展有利的和有漏洞的及为发现的资源进行有效整合，实现企业价值最大化，用最少的钱做最多的事，找出薄弱环节，了解企业对成本的利润情况，及时发现企业存在的问题，采取相应的处理措施和经营管理模式，促进企业经营活动向健康的方向发展，是企业获得最大的经济效益。 第二章 AL公司业务经营基本情况 AL公司是BD集团下属全资子公司。公司主要经营范围包括煤炭物流，铝业工业原材料物流，油品物流，农副产品物流、运跨境公路运输及国际货运代理，航空代理服务，仓储、租赁及其他代理业务。近年来，公司以建设发展成为覆盖东部沿海和中部主要地区，公路、水运为主，铁路、空运为辅，以信息化综合服务平台为依托的现代国际化综合物流企业为目标，通过不断努力，业务收入、资产负债规模不断扩大。 2008年，AL公司主营业务收入为3985万元，到2011年，主营业务收入增长到34496万元。资产总额由2008年底的 11400万元增长到2011年的24180万元。公司主要财务指标见下表 本文所有数据终来源于AL公司内部资料经本人整理。 本文所有数据终来源于AL公司内部资料经本人整理。 表2-1 主要财务指标简表 2009年度 2010年度 2011年度 主营业务收入 7822 25336 34496 净利润 -38 374 555 总资产 12426 18193 24188 总负债 8205 13159 18209 资产负债率 66% 72% 75% 销售净利率 -0.5% 1.5% 1.6% 净资产收益率 -0.9% 8.4% 11.0% 数据来源：AL公司内部资料经本人整理 从主要财务指标看，AL公司主营业务收入增长迅速，和上年同期相比，2010年同比增长220%；2011年同比增长36%。企业实现扭亏为盈。2009年，净利润为一38万元，2010年增长到374万元，2011年增长为555万元。可以看到，公司近年来业务规模增长明显，净利润情况也有一定的好转，但是，相对于收入规模而言，企业的盈利水平还是处于较低的水平，2011年的销售净利润率只有 1.6%，净资产收益率为11%。此外，企业业务规模扩展的同时，负债随之增加。资产负债率由2009年的66%增加到2011年的75%，资产负债率也呈现上升趋势。企业在发展的同时必须妥善处理好业务发展和风险的问题。 公司从事行业为大宗商品的物流贸易行业，公司的上下游客户比较集中，市场竞争激烈，受金融危机影响风险比较大。物流业是融合运输业、仓储业、货代业和信息业等的复合型服务产业，是国民经济的重要组成部分，涉及领域广，吸纳就业人数多，促进生产、拉动消费作用大，在促进产业结构调整、转变经济发展方式和增强国民经济竞争力等方面发挥着重要作用。2011年，中国GDP超过30万亿元，成为世界第三大经济体；进出口贸易