煤炭企业资金链管理问题研究.docVIP

PAGE 1 20 2011年重大课题研究成果 加强煤炭企业资金安全管理研究 申报单位（公章）：兖矿集团战略研究院 课题组负责人： 牛克洪 2012年3月1日 课 题 组 组长：牛克洪 成员：宋瑞梅 田德凤 吴军琪 张桂香 钟庆祝 王 蕾 马金泉 内容摘要 资金流的畅通是企业维持良性运转的关键。增强资金管理能力，防范资金链断裂风险，确保资金链的安全，并以资金链的安全确保业务链、效益链的安全，是一项涉及煤炭企业生存、稳定发展的现实课题。 “十一五”期间，我国煤炭企业实现了跨越发展，投资规模快速增加，融资规模激增，融资方式不断创新，应收账款和经营成本也不断增加。“十二五”，煤炭企业将延续这种强劲的发展态势。大发展必定带来资金的高投入，我国大型煤炭企业快速扩张发展与资金供应紧张的矛盾逐渐凸显出来，资金安全问题日益受到广大煤炭企业管理者的普遍关注。受当前世界性金融危机和欧债危机的影响和冲击，在我国从紧货币政策宏观调控环境下，大型煤炭企业集团的资金链正面临着巨大的压力。为确保企业的健康平稳和可持续发展，煤炭企业应密切关注资金链的安全程度，严格防范资金链断裂风险。 本课题共分五部分，第一部分，简要介绍了煤炭企业加强资金安全管理的研究背景，分析了当前研究资金安全问题的必要性。第二部分，从理论上界定了资金管理的内涵，并针对煤炭企业实际情况，系统梳理了煤炭企业资金管理现状，找出了影响资金安全的风险因素，为改善管理提供基础和依据。第三部分，从提升企业资金安全管理能力方面提出具体应对措施。第四部分，从建立资金风险预警管理体系方面提出具体应对措施。第五部分，对煤炭企业防范资金风险确保资金安全提出五条保障措施。 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、加强煤炭企业资金安全管理的必要性 1 （一）煤炭企业规模扩张，资金投入大增 1 （二）煤炭企业产业链延伸导致资金缺口扩大 2 （三）国家金融政策环境变化导致融资难度增大 2 二、煤炭企业资金管理的内涵以及管理现状分析 3 （一）资金管理的内涵 3 （二）煤炭企业资金管理的现状分析 5 （三）影响煤炭企业资金安全的风险因素 8 三、规范和加强资金管理，提升资金链管理能力 9 （一）制定稳健的财务预算 9 （二）检修供应链，减少库存 10 （三）合理选择融资渠道 10 （四）科学设定资本占用匹配资金来源期限 11 （五） 制定保守的信用政策 11 四、实施资金风险预警管理，确保资金链安全 11 （一）准确掌握资金状况，分析预测风险动因 12 （二） 建立资金风险预警管理体系 13 四、加强资金安全管理的保障措施 15 （一）树立资金链战略与日常管理相结合的科学理念 15 （二）加强对国家货币政策的研究与应用 15 （三）加强资金的统一管理，有效筹集和运用资金 15 （四）运用计算机建立资金链风险的防范机制 16 （五）加强企业间交流与合作，构建战略合作联盟 16 加强煤炭企业资金安全管理研究 战略研究院课题组 资金流的安全畅通是企业维持良性运转的关键。企业在追求规模的持续扩张和利润增长的同时,若忽视了其背后不断扩大的资金缺口和债务规模,一旦遇到波折影响到现金流的平稳运行, 资金链断裂危机必将直接导致企业崩溃。增强资金链管理能力，确保资金链的安全，并以资金链的安全确保业务链、效益链的安全，是一项涉及煤炭企业生存、稳定发展的现实课题。 近年来，随着煤炭企业资源扩张和兼并重组步伐加快，项目资金集中投入，融资规模激增，融资方式不断创新。但受当前世界性金融危机和欧债危机的影响和冲击，在我国从紧货币政策宏观调控环境下，大型煤炭企业集团的资金链面临着巨大的压力。为确保企业的健康平稳和可持续发展，煤炭企业应密切关注资金链的安全程度，严格防范资金链断裂风险。 一、加强煤炭企业资金安全管理的必要性 “十一五”期间，我国煤炭企业实现了跨越发展，投资规模快速增加，应收账款和经营成本不断增加，大型煤炭企业集团快速扩张发展与资金供应紧张的矛盾越来越突出，资金链安全问题正日益受到广大煤炭企业管理者的普遍关注。 （一）煤炭企业规模扩张，资金投入大增 近年来，在全国煤炭资源供应紧张大环境的影响下，各省、自治区积极推动煤炭行业整合、煤炭企业兼并重组工作。“十二五”期间,煤炭生产将以大型煤炭企业、大型煤炭基地和大型现代化煤矿为主。作为并购主体的大型煤炭企业所面临的主要难题之一就是资金来源不足问题。近年来随着资源价款的市场化改革，并购中小煤矿的价格普遍较高，加之后续矿井改造也需要很大的资金投入，仅靠煤炭企业自有资金是难以支撑的，大部分都是