商业银行案例分析——常熟银行.docx

2019商业地产行业研究报告 2019商业地产行业研究报告 单击此处输入文字。 单击此处输入文字。 商业银行案例分析——常熟银行 2019年7月 常熟银行 常熟银行 目录 TOC \o 1-3 \h 盈利能力同业最强 1 归母净利润18年同比下滑但保持高增速 1 ROE高于同业且持续提升 1 净息差同业居首，生息资产收益率全行业领先 3 资产质量优，拨备计提足 4 小微业务信贷工厂模式 5 地方经济优势 6 不良率未来趋势 7 零售快速转型，小微首当其冲 7 零售业务优势突出 7 小微业务为发展核心 9 可转债转股显著提升资本充足率，支撑村镇银行扩张 11 可转债的影响 11 新设村镇银行的影响 12 异地支行与村镇银行支撑规模扩张 12 异地分支行 12 村镇银行 13 着力金融科技，加强金融赋能 15 图表目录 TOC \h \c 图表1： 2018年2019年一季度农商行归母净利润增速情况 1 图表2： 2018年归母净利润同比增速的归因分解分析 1 图表3： 历年农商行ROE（%） 2 图表4： 2018年上市银行加权平均ROE的杜邦分解结果 2 图表5： 与2017年相比ROE各项因子变化（2018-2017） 3 图表6