包买票据业务课件.pptVIP

包买票据业务[精编文档]; 第一节 包买票据业务的含义与特点 一、包买票据业务的含义 包买票据业务（Forfaiting）又称为福费廷业务，作 为一种专项融资产品，指的是包买商（或称为福费廷商） 无追索权地贴现经承兑或担保的远期票据（债权凭证）。; 二、包买票据业务的起源及发展 ; 三、包买票据与国际保理的比较 在国际保理和包买票据业务中，出口商都是通过向保 理商、包买商的债权卖断实现了远期货款的即期化，其本 质都是出口方中间机构（出口保理商、包买商）在进口方 中间机构（进口保理商、担保行）保证下对出口商远期债 权的无追索权的贴现，目的都是使出口商所面临的风险及 时转移，进出口双方获得贸易融资。;; 第二节 包买票据业务的运作 —、信用证项下包买票据业务的操作程序及业务流程图; 出口商; 二、普通票据项下包买票据业务 ; 出口商; 第三节 包买票据业务的作用及风险防范 一、包买票据业务的特点 债权凭证的买卖无追索权 债权凭证多具有期限较长的资本性商品的交易背景 债权凭证具有二级市场 债权凭证产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易 债权凭证应由进口方银行担保 ; A公司是一家专门从事农运设备生产的美国公司，这 几年销售业绩非常出色，例如在1998年就实现销售收入一 美元，其中八成来自于国内的销售。但是，随着国内市场 逐渐饱和与成熟，公司开发国际市场已成为刻不容缓的事 情。公司计划到2004年，将海外销售的比重增加两倍，在、 开拓国际市场的过程中，A公司获悉M国有一家B公司，在M 国专业经销农运设备，对A公司的产品有极大的需求。但 是，M国的B公司提出，由于其本身只是经销商，资金并不 是很充裕，因此希望在支付方式上能够给其便利，提出由 M国当地的银行作保证，付款期限为两年。但是，M国的经 济和政治现状使A公司不能同意B公司的要求。; 通过美国的一家权威机构的调查，A公司获悉M国政府 对那些没有经过国家有关法律直接保证的债务纠纷的处 理，决策经常是非常的武断，对国际惯例的遵守也不是很 好。这样A公司要想将设备出口至M国，与任何一个出口商 一样都必须面临着两大难题：首先，M国的进口商显然没 有办法通过当地银行融资来解决资金问题，这样出口商的 资金占压就很大，不利于设备的出口；其次，M国现行的 法律体系及政治状况增加了进口商未来付款的不确定性。 此时，一家美国的包买商获悉了这一情况，主动向A提出 了一个方案：利用M国当地银行的担保，向A提供无追索权 的金额融资。; 具体的操作是：A公司装运出货后，从B公司收到由M 国银行担保的一系列本票，然后将本票交给包买商，由其 将面值的100%扣除一定的利率和费用以后获得现金。而无 追索意味着未来即使这一款项得不到支付，A公司也将置 身事外。A公司由此顺利地解决了资全占压及风险问题， 这就是典型的包买票据业务。 ; 分析： 其实上面的案例就是典型的包买票据业务，通过上述 案例，我们可以看到包买票据业务所具有的特点： 首先，从这一业务产生的背景来看，这项业务必须建 立在现实正当贸易的基础上，并且交易的是资本品。在本 案例中是价值不低的农用设备；而且此种交易需经过两年 的时间。; 其次，包买票据业务的关键在于，要为包买商提供稳 定的银行担保方式。进口商B在一个经济政治形势比较动 荡的国家，尽管B能够提供当地银行的担保，但是对A来 说，这种保证并不能给其带来现在的资金流入和未来的稳 定支付，包买商却可以接受这种银行担保的方式，并且可 以提供无追索的融资，如果缺乏这种为包买商提供的稳定 的银行担保，包买票据业务就无法进行下去，因此可以说 这是包买票据业务能够顺利进行的关键。 ; 最后，在包买票据业务中，包买商要买断出口商的票 据（即债权凭证），并向出口商提供融资。因此必须对收 益和风险有清楚的认识。从包买票据业务所设计的风险来 看，主要可以归纳为商业风险、国家风险和货币风险。一 旦将债权卖断给包买商后，出口商也就免除了这些风险的 纠缠，未来不管发生什么样的风险，出口商都可以置身事 外。这就是包买票据业务对出口商最大的诱惑。;二、包买票据业务的影响 （一）对出口商的作用 1、开展包买票据业务对出口商的益处 包买票据业务中债权凭证的卖断省却了出口商众多麻烦 包买票据业务能有效消除出口商所承担的利率风险、汇 率变动风险以及资金的转移风险 包买票据业务的程序比一般商业贷款要简化 包买票据业务的即期收汇能够减少出口商资金占压，增 强资金流动性 2、包买票据业务对出口商的不利之处 包买票据业务适用于成套设备、船舶、工程机械等资本 货物交易及其他大型项目交易，融资期限必须是中长期 （一般为6个月到12