招行可转债案例1(1).pptx

招行可转债案例;在2003年10月15日招商银行的第一次股东大会上，招商银行行长马蔚华以到2005年招商银行资本充足率将降到8%以下为由提出拟发不超过100亿元可转换债券的提案，并在非流通股股东的大力支持下获得通过。 此事件发生后引起金融市场的轩然大波，包括鹏华、易方达、长盛等50多家基金经理以小股东利益被非流通股大股东侵害为由联名反对，控告招商银行此举是在资本市场上的恶意圈钱。 招商银行（600036）股票价格也因此一跌再跌。;事后一个月国际权威信用评级公司标准普尔公司（Standard Poor’s）在北京发布了《中国金融服务业展望2004》对中国四大国有商业银行和八家股份制商业银行进行评级，招商银行被评为BB级，即投机级。招商银行信用被大打折扣。尽管资本市场和中小投资者对招商银行此举并不满意，但是小股东的声音是微弱的，招商银行仍以大股东全票通过为由向证监会提出了拟发100亿元可转换债券的方案。 方案上报到证监会，被证监会发行审批机构暂时压了下来。给招商银行的批复是融资方案必须改变。 ;为适应招行的快速发展： 银监会规定银行的资本充足率不得低于8%。从2001年末到2003年6月，招行的贷款增加了 1239亿，假设全部是信用贷款就需要99亿的资本金。另外，其他金融机构以20%的速度快速增长，招行要保持现有的市场份额就必须保持20%以上的增长率。;应对主管机关对现行资