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交 流 融 通 诚 信 永 恒 并购业务 2013年5月 * 第一篇：什么是并购？第二篇：为什么要做并购？第三篇：如何做并购？ * 一、什么是并购？ 并购的定义 并购(狭义）：控制权转移 战略投资 少数股权的收购 收购兼并的范畴： 狭义的并购： 指：境内外企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。 广义的并购： 指：股权、控制权收购和认购交易，除包含前款所列交易外，具体的表现形式还包括并不限于：少数股权出让和收购，少数股权增资，战略投资，协议控制，表决权出让等。 * 二、为什么要做并购？ 1、企业并购的动因 寻求企业发展，获得协同效应 （1）经营协同效应 （2）财务协同效应 1、扩大生产经营规模，降低成本费用； 2、提高市场份额，提升行业战略地位； 3、取得充足廉价的生产原料和劳动力，增强企业的竞争力； 4、实施品牌经营战略，提高企业的知名度，以获取超额利润； 5、为实现公司发展的战略，通过并购取得先进的生产技术，管理经验，经营网络，专业人才等各类资源； 6、通过收购跨入新的行业，实施多元化战略，分散投资风险。 海外并购还包括： 1、人民币持续升值，美元、欧元等资产价格下降； 2、政府加