封闭式基金与股指期货套利交易的可行性分析..docVIP

第五组 金融 资本市场 封闭式基金与股指期货套利交易的可行性分析 龙如银 毛春梅 (中国矿业大学管理学院，江苏徐州，221116) 摘要：本文首先对股指期货期现套利交易的原理进行概述，然后利用HS300指数与封闭式基金两年的历史数据，采用线性回归方法得出两者的相关性、相对风险系数，最后运用Johansen协整检验方法验证了基金组合与HS300指数的长期均衡性，根据跟踪误差最小化的原则确定基金组合的权重，由此论证了封闭式基金与股指期货套利交易的可行性。 关键词：相关系数 Johansen协整检验 跟踪误差 Feasibility analysis of arbitrage transaction between closed-end fund and stock index futures Longruyin Mao chunmei (School of Management, China University of Mining Abstract:This article first overviews the principle of arbitrage transaction about futures and spot of