金融学概论2.信用与利息.pptVIP

1997—2002年中国商业汇票发生额 商业信用的优点及其局限性 ★商业信用优点：方便和及时 ★商业信用局限性 ▲规模和数量上的局限性。 ▲方向上的局限性。 ▲信用期限的局限性。 ▲管理上的局限性。 2、银行信用 ★银行信用：是银行及其金融机构以货币借贷的形式向企业或个人提供的信用 ★主要形式∶吸收存款和发放贷款 ★特点: ▲以银行作为信用中介，是一种间接信用 ▲是以独立货币形态提供的信用,无局限； ▲贷放的是社会资本,无规模局限 ▲在期限上相对灵活,可长可短. 与商业信用的关系 ▲银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的 ▲银行信用的出现使商业信用进一步得到发展 ▲银行信用与商业信用是并存而非取代关系. 1985-2001年中国银行信用规模图 3、国家信用 ★国家信用是以国家为主体的借贷活动， ★其基本形式有： ▲由国家发行政府债券，包括国库券和公债； ▲政府发行的专项债券，即政府特为某个项目或工程发行债券 ▲银行向政府透支或借款 ★作用 ▲调节财政收支,弥补财政赤字; ▲调节经济总量与结构;是调节经济的重要杠杆 4、国际信用 ★国际信用：是国与国之间下相互提供的信用。 是一切跨国的借贷活动 ★形式 ▲出口信贷(买方信贷和买方信贷) ▲国际商业银行贷款(独立贷款和银团贷款) ▲政府贷款 ▲国际金融机构贷款 ▲国际资本市场融资 ▲国际租赁(经营性租赁和融资租赁) 5、消费信用 ★消费信用：是工商企业或银行等金融机构，对消费者提供的直接用于生活消费的信用 ★消费信用的形式：主要有赊销、分期付款、消费信贷等 ★消费信用的作用:促进商品销售,有利于再生产;扩大即期消费需求;增加消费者总效用 ★消费信用的制约因素:总供给能力与水平;居民的实际收入与生活水平;资金供求关系;消费观念与文化传统 商业银行住房贷款增长概况 一、信用工具的概念和特证 1、概念 信用工具即金融工具是在信用活动中产生的，能够证明债权、债务关系的合法书面凭证。是金融市场上进行交易的载体。 2、基本要素 载明债务人身份、债务金额、到期日及利率等事项。 3、特征：偿还性、流动性、风险性、收益性 第三节 金融工具 4、信用工具的分类 ★按期限可分为 短期信用工具如国库券、商业票据、可转让存单等 长期信用工具如债券、股票等。 ★按是有金融机构分为 直接信用工具有商业票据、股票、债券、国库券等。 间接信用工具有银行票据、大额可转让存单等。 ★按持有人是否掌握资产所有权可分为 所有权凭证只有股票，其他信用工具都是债务凭证。 ★衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称。 主要包括期货、期权和互换及其组合。 二、短期的信用工具票据短期国债大额可转让定期存单信用卡 票据 1、票据是由出票人签发的，具有一定格式，载有一定金额、时间、地点，约定自己或指定他人，向持票人无条件支付款项的书面凭证。 2、票据的种类 票据一般分为汇票、本票和支票。 三、长期信用工具 股票 债券 证劵投资基金 股票 ★股票：股份公司发给投资者作为投资入股的证书和索取股息红利的凭证。是所有权凭证。 ▲股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。 ▲股票有多种分类法，其中最重要的是按股东权利划分为普通股股票和优先股股票 ▲我国目前的股票按所有者分为国家股、法人股、公众股;按上市地点或投资者的不同分为A股、B股、H股、N股等。 债券 ★债券：由筹资者向投资者出具的在一定时间还本付息的债权债务凭证。 ▲债券有规范的券面格式。 ▲债券有多种分类。我国债券目前主要按发行人分为政府债券、企业债券、金融债券。三者发行人不同，因此有不同的风险和利率。 投资基金 ★基金：又称投资基金，是通过发行基金凭证，将众多投资者分散的资金集中起来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度 。 ▲具有集合投资、分散风险和专家理财 ▲根据基金单位能否增加或赎回分为： 开放型基金和封闭型基金。 四、衍生金融工具 概念 区别 种类 远期 期货 期权 互换 一、利息的本质 ----马克思从借贷资本的特殊运动形式分析人手，深入剖析了利息的来源与本质 ▲利息以货币转化为货币资本为前提 ▲利息和利润一样，都是剩余价值的转化形式 ▲利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值。体现的是资本家共同剥削雇佣工人的关系 第四节 利息与利息率 二、利率的概念及表示方式 ○利率是指用百分数表示的一定时期的利息额与本金的比率。 ○利率是衡量利息数量大小的尺度. ○利率的表示方式有年利率、月利率和日利率三种。年利率表示为1%，年息6厘即为6%；折合月利率为0.5