管理层案例研究-中孚实业.docVIP

公司简介 河南中孚实业股份有限公司是一家以发电、电解铝及铝深加工为核心产业的大型现代化企业，2002年6月在上海证券交易所挂牌上市。目前，公司注册资本6.57亿元，总资产814325万元，员工5000余人。公司主导产品“ZF”牌重熔用铝锭畅销国内多个省市，并在伦敦金属交易所（LME）注册、交易，出口至美、日、韩、瑞士、澳大利亚等国。2008年，公司实现销售收入647102万业元、利润总额27759万元、净利润19458万元。目前，公司是河南省政府在“十一五”规划中重点支持的七大铝加工集团之一。 收购过程 2003年8月27日，中孚实业发布公告称：公司接第一大股东河南豫联能源集团有限责任公司的通知，2003年8月26日，巩义市财政局与Everwide Industrial Limited(东英工业投资有限公司)签订了《股权转让协议》，东英投资受让巩义市财政局持有豫联集团14866万国有法人股股权(占豫联集团总股本的78.8%)，由于豫联集团持有中孚44.18%的股份，为中孚第一大股东，此次转让协议若最终生效，将导致中孚的实际控制人由巩义市财政局变更为东英。 东英金融集团有限公司(简称东英金融)，成立于1993年，总部设于香港，在深圳及纽约设有办事处。主要业务包括企业融资、证券经纪、基金管理、直接投资及财务顾问。旗下拥有的企业团队包括东英亚洲有限公司、东英亚洲证券有限公司、东英基金管理有限公司、东英中国投资有限公司等。 2005年6月，豫联集团发布公告称，郑州市大峪沟矿务局拟将持有的公司21.20%股权在河南省产权交易中心对外公开转让，股权转让价格为9640.78万元。20天的公示期过后，这部分股权已悄然易主。上述中孚人士透露，公示期间，只有一家企业前来递交受让申请，并且受让成功，这家企业名为河南怡丰投资有限责任公司。 河南怡丰投资公司注册地在郑州高新技术开发区，注册资本18527.6万元?经营范围包括实业投资、金属材料、建筑材料等产品的销售。其股东结构为张树申持7211.6万股，持股比例38.9%，张心恺持3756万股，比例为20.3%，王长民持4060万股，比例为21.9%，巩义豫兴投资公司持2000万股，比例为10.8%，其余8.1%的股份为北京华章投资公司和郑州国信建设工程公司分别持有。 2004年12月28日，豫联集团管理层在各分公司召开紧急会议，以增资扩股的名义要求集团内4500多名职工每人按不同岗位出资。其标准是，普通职工每人入股5万元，中层副职每人入股13万元，中层正职每人入股22万元，高层入股金额为其年薪的4倍，在20万元至40万元之内。 　　此外，豫联集团再向社会招收职工300人。如年龄30岁以下，女工进厂需交50万元，男工交30万元；30岁以上的每超过1岁多交2万元，职工一次入股上百万的，其职位晋升为中层干部。入股期限三年，年利率10%.记者掌握的相应统计材料显示，豫联集团据此共向4500多名职工集资款过亿元。 　　豫联集团前述中层领导告诉记者，河南怡丰正是利用职工集资款收购郑州市大峪沟矿务局所持豫联集团的全部股权。 东英投资 东英金融共有两位当家人，分别为张志平和张高波。业内人士指出，虽然东英金融在内地知名度并不高，但“二张”其实很早就行走于内地资本市场，并且均挣得了自己的功名与事业。 张志平，中国人民银行金融研究所研究生硕士。历任中国人民银行总行金融管理司副处长，后挂职人行海南省分行处长、海南省证券公司董事长兼总经理等，后曾任中国证监会机构部主任。 张高波，北京大学经济学硕士，上世纪90年代历任海南省人民政府办公厅秘书、海南省社会经济发展研究中心副处长、中国人民银行海南省分行金融管理处副处长和金融市场管理委员会副主任，现任东英控股有限公司董事总经理。 坊间传言，上世纪90年代中期，张志平和张高波相继下海，随后在香港创办了东英金融公司，专门从事投行业务。二人凭借在内地的广泛资源和关系，在内地企业特别是中小企业奔赴香港创业板上市的推荐方面，发挥了很大的作用，业务规模逐渐扩大，成为香港市场一家颇具特色的专业投行。 之所以选择东英金融，主要是因为张高波和张志平与当地有着良好的关系，而张高波本人就是河南人，早年毕业于河南大学。 　　“张高波他们能到中孚来，主要是因为有人牵线搭桥。”中孚实业人士透露。这位人士指出，从中牵线的是宋全启。记者查阅的资料显示，宋全启为中国人民大学经济学博士毕业，曾于郑州大学任教，后为河南万国咨询公司董事长，2000年9月至今任中孚实业独立董事。 　　上述人士指出，张高波与宋全启为大学同学，都身处资本市场，张的公司染指中孚实业，也就不难理解。 资料来源 假手东英谋定怡丰 中孚实业MBO终局 （2005-10-17 10:23） /finance/financenews/meiti/2005