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金融衍生品名词解释及案例 一。分类1. 按照基础工具各类分（1）股权类产品的衍生工具股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权（2）货币衍生工具远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换（3）信用衍生工具信用互换、信用联结票据2. 按金融衍生工具自身交易的方法及特点分类（1）金融远期合约远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约（2）金融期货货币期货、利率期货、股票指数期货、股票期货（3）金融期权标准化期权、权证（4）金融互换货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换二。名词解释及案例1. 远期利率协议 （1）解释远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义 本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的 利息的 金融合约。签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期 利息支付。用以锁定利率和 对冲 风险暴露为目的的衍生工具之一。其中， 远期利率协议的买方支付以合同利率计算的 利息，卖方支付以参考利率计算的利息。 远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。作为一种 场外交易工具， 远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管 名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的 利息的差额进行支付，因此实际 结算量可能很小；三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付 金融机构使用 远期利率协议（ FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行 保值。 功能 通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的 风险 利率用 利差 结算，资金流动量小，为银行提供了一种管理 利率风险而又无需改变资产 负债结构的有效工具 远期利率协议具有简便、灵活、不须支付 保证金等优点 （2）案例甲公司预期在未来的3个月内将借款100万美金，借款时是为6个月，假定该公司准备以LIBOR获得资金。目前LIBOR利率为6%，公司希望筹资成本不高于6.5%，为了控制筹资成本，该公司与B客户签署了一份‘远期利率协议’。交易的B客户担心未来利率会下降，希望利率在6%以上，最终协商确定的利率为6.25%，名义本金为100万美金，协议期限6个月，自现在起3个月内有效。 协议规定，如果3个月有效期内市场的LIBOR高于6．25％，协议的B“客户”方将向甲“公司”方提供补偿，补偿的金额为利率高于6.25%的部分6个月期的利息。如果在3个月有效期内，利率低于6.25%，协议的甲公司方将向B客户方提供补偿，补偿的金额则为利率低于6.25%部分6个月期利息。如果在3个月有效期内规定利率正好为6.25%，则双方不必支付也得不到补偿。这样，无论在有效期内市场利率发生什么样的变化，双方都锁定了自己所需的利率。如果在有效期内，6个月期贷款利率涨了，比如涨到7，甲公司方就可以从B获得3750美金（0.75%*1000000＄*6/12=＄3750）的补偿。这样甲公司方在市场上虽然是以7%的利率借的资金，但是考虑到所得到的补偿，实际的利率被控制在6.25%的水平上。如果在有效期内，市场的 利率没有达到6.25%的水平，比如只有5.75%，B就可以从甲方获得＄2500（0.5%*1000000*6/12=＄2500）的补偿。这样，B在市场上虽然是以5.75%的利率储蓄的，但是考虑到所得到的补偿，实际得到的利率仍然是6.25%。2. 远期外汇合约 （1）解释远期外汇合约（foreign exchange forward transaction ) 又称 期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、 汇率和未来 交割外汇的时间，到了规定的 交割日期双方再按合同规定办理 货币收付的 外汇交易。结算基于合约起始日的远期汇率与结算时的即期汇率之差主要目的是规避汇率风险（2）案例A公司做出口，销售通讯设备产品，卖到日本，约好6个月后送货给他，付15亿日元。风险是汇率波动。如果规避风险？A公司与中国银行签署一份外汇远期合约，6个月后，将15亿日元给中国银行，中国银行付给A公司1亿人民币，这样就把15亿日元的汇率风险给规避了。 3. 远期股票合约远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格 \o 交付 交付一定数量单个 \o 股票 股票或 \o 一揽子股票 一揽子股票的协议。远期股票合约在世界上出现时间不长，总交易规模也不大4. 货币期货（外汇期货）（1）解释是一种在最终 交易日按照当时的 汇率将一种 货币兑换成另外