企业赊销信用风险计量研究-首都经济贸易大学教务处.doc

首都经济贸易大学大学生科研与创新训练项目2008级会计学院论文 PAGE 19 企业赊销信用风险计量研究 学院：会计学院 作者：刘晓雪 王莹 张妍 周娜 摘要：随着市场经济体制的完善和发展，我国企业已逐步融入世界经济的大潮，信用营销也逐渐成为企业扩大市场、减少存货的一种常用手段。公司之间、特别是向外商提供商业信用的情况与日俱增，加强应收账款的管理已成为企业流动资产管理的一项重要内容。 在西方，企业信用管理作为一门研究学科已有一百多年历史，对应收账款风险管理中的流程管理、具体信用政策和方法等方面，已形成了较成熟的理论和实践经验。在我国，对应收账款管理方面的研究起步较晚，一般都是借鉴西方研究成果，且侧重于信用政策阐述，对应收账款风险防范涉猎较少。由于市场经济起步较晚，信用基础薄弱，信用体系不够完备，风险意识也不是很强。一些企业缺少科学的信用管理，盲目向客户赊销，结果导致应收账款居高不下，坏账风险损失过大，使利润与现金流量严重失衡，资金周转陷入困境，以至在竞争中惨遭淘汰。高额的应收账款又会给企业生产经营带来不良影响，甚至阻碍了企业的正常经营和发展。因此，强化应收账款管理及其风险防范研究势在必行。本课题研究的意义在于：其一，理论意义。按照科学发展观，借鉴西方管理经验，结合我国国情，利用信用风险度量模型，探索适合企业自身发展需要的应收账款管理模式和方法。其二，实践意义。在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款投资成本，使应收账款所增加的收益大于其投资成本，最大限度地增加投资收益，减少信用风险。 关键词：市场经济、信用风险、坏账、防范措施、建议对策 一、研究目的及意义 （一）研究目的 应收账款是企业因销售商品、产品、提供劳务而形成的债权，具体来说是应向购货单位或接受劳务单位收取的款项或代垫的运杂费等。加强企业应收账款管理，不仅可以加强资金的回笼，提高资金的利用率、降低企业经营风险，而且还关系到企业的长期发展。一旦管理不善，就会影响企业的资金周转，降低企业的实际效益，甚至可能引发企业的财务危机。 应收账款作为企业资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响到企业营运资金的周转和经济效益。数据显示，目前我国企业应收账款总量大约有5.5万亿元人民币，占企业总资产的30%左右，而大多数中小企业资产价值的60%以上是应收账款。这就要求加强对应收账款的管理，加速它的周转，使企业在市场竞争中能更好的发挥应收账款的商业信用作用。 在社会主义市场经济的条件下，存在着激烈的商业竞争。竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。对于同等的产品价格、类似的质量水平、一样的售后服务，实行赊销的产品或商品的销售额将大于现金销售的产品或商品的销售额。这是因为顾客将从赊销中得到好处。赊销实际上就是将企业产品转化为现金的时间跨度拉长，企业资金周转放慢，经营成本加大。由于时间跨度拉长，发生坏账的机率增多,企业不能收回账款的风险也就越大，时间越长，风险就越大。 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。我国企业的应收账款，因各种原因逾期未能收回，坏帐在应收账款中的比例，一直处于较高水平。有统计数据表明，我国应收账款坏账损失率比美国高出20倍左右，美国企业应收账款回收期平均为45天，中国企业为125天；中国企业坏账率超过5%，有的甚至高达30%以上，而发达国家企业只有0.25%~0.5%，国际平均水平在1%左右。 企业坏账率居高不下，既有企业自身原因，如业务员能力、缺乏风险意识、内部信用风险管理体系不完善和人为坏账等；也有国内相关贸易配套体系不健全的原因，如公共信用体系发展缓慢、物流业不发达、司法配套体系不完善。 （二）研究意义 市场经济是信用经济，我国目前脆弱的信用制度基础仍严重制约着我国经济健康稳定的发展,较低的企业信用管理水平削弱了企业的市场竞争力。所以加强信用赊销过程的管理、重视赊销过程中应收账款的风险防范，从理论和实务上都具有现实意义。具体体现在以下几个方面： 1、信用管理可以保证合理的现金流。现金流（Cash Flow）是指一段时间内企业现金流入和流出的数量。“现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念。企业现金流量管理水平往往是决定企业存亡的关键所在。在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变的情况下，通过提升企业现金流的管理水平，才可以合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身的发展。从企业整体发展来看，现金流比利润更为重要，它贯穿于企业的每个环节。在现实生活中我们可以看到，有些企业虽然账面盈利颇丰，却因为现金流量不充沛而倒闭；有的企业虽然长期