投资组合理论-马克维茨均值方差模型-CAPM教案资料.pptx

现代投资组合理论;哈里?马科维茨 生于美国伊利诺伊州。在芝加哥大学1950年获得经济学硕士、1952年博士学位。 马科维茨是享誉美国和国际金融经济学界的大师，曾任美国金融学会主席、管理科学协会理事、计量学会委员和美国文理科学院院士。 1989年美国运筹学会、管理科学协会联合授予马科维茨、冯?诺伊曼运筹学理论奖，以表彰他们在证券组合选择理论、稀疏矩阵技术、SIMSCRIPT程序语言等方面所作的理论突破和技术创新工作。;Ch.8 现代投资组合理论 Modern Portfolio Theory (MPT) 8.1 资产组合理论 8.2 资本资产定价模型（CAPM） 8.3 套利定价理论（APT） 8.4 有效市场假说（EMH）;蒙代尔 (Robert A. Mundell);现代投资理论的产生以1952年3月Harry.M. Markowitz发表的《投资组合选择》为标志 1964、1965、1966年林特纳（John Lintner）、布莱克（Fischer Black）和摩森（Jan Mossin）三人分别独立提出资本资产定价模型。1962年，Willian Sharpe对资产组合模型进行简化，提出了资本资产定价模型（Capital asset pricing model，CAPM） 1976年，Stephen Ross提出了替代CAPM的套利定价模型（Arbitr