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国际贸易与国际直接投资双向作用的微观分析 20世纪80年代以来，国际贸易，特别是国际直接投资 的突飞猛进，使学界对国际贸易与国际直接投资的考察走 到了一个十字路口。传统的国际贸易与国际直接投资理论 是在不同的背景下建立的，依赖于互不相容的前提假设， 而新古典的框架限制了相互融合视野的形成。当今经济全 球化的，使得经济变量之间的联系与相互作用空前增强， 已经不能允许孤立地、分离地看待国际贸易与国际直接投 资。事实上，国际贸易与国际直接投资的相互作用已经日 益明显地表现出来。本文拟从微观机制出发，建立模型， 考察两者相互作用的内在方式，并特别就国际直接投资对 国际贸易是替代还是促进作用作一澄清。 关于国际贸易与国际直接投资之间关系的诸多分析框 架，对于两者之间的双向作用究竟是相互替代还是相互促 进这一，一直未形成统一的观点。 诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家罗伯特?芒德 尔提出了著名的贸易与投资替代模型。芒德尔从传统的赫 克歇尔一俄林理论的两国家、两要素和两产品的分析框架 出发，假定：X国是资本要素丰富的国家，Y国是劳动力要 素丰富的国家；在国际贸易中，两国以各自的比较优势生 产相应的产品，X国将集中生产资本密集型产品a, Y国将集 中生产劳动密集型产品b;X、Y两国具有相同的生产函数。 在自由贸易条件下，各种生产要素可以在两国间自由流动, X国将出口 a产品，从Y国进口 b产品；Y国则出口b产品, 并从X国进口a产品。在实现了贸易平衡的状态下，X、Y 两国的资本和劳动力的要素报酬率是相等的，因此不存在 资本跨国流动的必要。然而，当两国之间存在着关税壁垒、 产业壁垒等可阻止自由贸易的障碍时，情况就不一样了。 假定Y国现在对来自于X国的进口商品a征收高关税，这 势必提高X国的a商品在Y国的价格，并刺激Y国a商品 生产部门生产规模的扩大，伴随而来的必然是生产a商品 所需的、原来在Y国就相对稀缺的资本要素的国内需求量 的扩大，进而推动Y国的资本要素价格的上升，并提高Y国 的资本要素报酬率。在Y国资本要素高利润回报的吸引下, X国的资本势必通过直接或间接投资等方式流入Y国，从而 进一步扩大了Y国a商品的生产规模。整体上资本要素的流 动并没有增加a商品的总产量，只不过是以Y国国内产量 的增加，替代了 X国出口量的减少。在Y国对a商品的需 求保持不变的情况下，Y国从X国进口的a商品的数量势必 下降，亦即国际资本流动的结果最终取代了国际贸易。由 此，芒德尔得出的结论是，在存在国际贸易壁垒的情况下, 如果直接投资厂商始终按特定方式实施跨国直接投资，那 么这种跨国直接投资就能够在相对最佳的效率或最低的生 产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代。 首先对芒德尔贸易与投资替代模型提出挑战的是日本 一桥大学的小岛清教授。20世纪70年代后期到80年代中 期，小岛清发表了国际直接投资和国际贸易方面的大量论 著，他强调了国际分工原则的重要作用，认为国际分工既 能解释国际贸易，也能解释国际直接投资，因此，国际直 接投资和国际贸易可以统一在国际分工原则的基础上。与 芒德尔不同，小岛清把传统模型中劳动和资本要素用劳动 和经营资源来替代，因此国际直接投资已不再是简单的资 本流动，而是包括资本、技术、经营管理和人力资本的总 体转移。在此基础上，结合日本的经验，小岛清认为，投 资国的对外直接投资应从本国处于比较劣势的边际产业开 始依次进行，相应产业的对外直接投资与东道国的技术差 距越小，技术就越容易为东道国所吸收和普及，进而就可 以把东道国潜在的比较优势挖掘出来；同时投资国可以集 中精力创造和开发出新的技术和比较优势，从而使两国间 的比较成本差距扩大，为更大规模的贸易创造条件。由此 可见，国际直接投资并不是对国际贸易的简单替代，而是 存在着一定程度上的促进关系；在许多情况下，国际直接 投资也可以创造和扩大对外贸易。 由于统计数据不全及统计的缺陷，芒德尔的贸易与投 资替代模型及小岛清的互补模型，都是从传统理论的分析 框架上衍生岀来的，并没有经过实证的检验。20世纪80年 代以来，贸易和直接投资的实证取得了突破性的进展。研 究结果表明，战后的资本流动，尤其是国际直接投资的迅 速增加，并没有阻碍国际贸易的发展；实证资料显示，国 际贸易与国际直接投资双双快速发展。李普西和韦斯依据 美国20世纪70年代的统计数据，研究了美国跨国在发展 家所设立的子公司的生产和出口行为。他们选取了一系列 样本商品作为研究对象, 样本商品作为研究对象, 发现这些子公司的相应产品的年 产量，与美国同年向这些发展中国家出口的类似商品的出 口总量呈显著正相关；进一步研究还发现，这种正相关广 泛存在于美国近60 %的产业部门中。也就是说，美国的对 外直接投资对同行业的国际贸易更多地显示的是正