期末财务分析H.docVIP

问答题: 1、三大报表各自的概念特点和他们之间的联系 资产负债表:是反映企业在某一特定日期财务状况的静态报表。 利润表:又称损益表。表示的是每一个会计期间(通常是一年或者一个季度)的收入费用，净利润和每股收益的动态报表。 现金流量表:是综合反应企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的动态报表 联系:资产负债表同损益表的表间关系主要是资产负债表中未分配利润的期未数减去期初数，等于利润表的未分配利润项。资产负债表同现金流量表之间的关系，主要是资产负债表的现金，银行存款及其他货币资金等项目的期末数减去期初数，等于现金流量表最后的现金及现金等价物净流量。利润表和现金流量表相同之处就是,他们都是时期报表,就是反映一段时期内的一些活动情况，利润表反映一段时期内的利润情况,现金流量表反映一段时期内的现金流量情况。 2、资产负债表的分析重点: 现金不足 短贷长投 计提各种准备过低 固定资产规模 应收账款、存货过多 3、资金活动现金流入中一个重要项目的分析: 销售商品、提供劳务收到的现金项目 与经营活动现金流入总额之比，比重大则主营业务突出 与主营业务收入之比，销售回收现金状况好则代表销售质量好 与上期销售收到现金之比，增长率越高，企业成长性越好。 4、衡量企业营运能力的指标: 应收账款周转天数、存货周转天数、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。 5、流动比率的计算，含义，与营运资金的影响。流动比率是不是越高越好？ 流动比率=流动资产/流动负债*100% 流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。营运资金越多，流动比率就越高。 1.从债权人角度看，该指标越高越好，说明债权越有保障，企业的短期偿债能力越强。 2.对企业经营者来说，过高的流动比率会导致企业短期资金的利用效率降低，表明企业获利能力的下降，影响企业筹资能力。流动比率太高，说明企业的流动资产占用资金太多，而流动资产的盈利性往往较差，因而太高的流动比率可能表明企业的盈利能力较低。 所以，该指标应控制在一个合理的范围内，国际上认为在2左右具有较强的偿债能力，企业短期偿债能力才有保证。 6、资产负债率，权益乘数，产权比率的计算。资产负债率针对债权人投资人和管理者多高合适？ 资产负债率=总负债/总资产 权益乘数=1/1-资产负债率 产权比率=总负债/所有者权益总额 从债权人角度看，资产负债率越低越好； 从所有者角度看，如果总资产报酬率大于借款利率，资产负债率偏高；如果资产负债率小于借款利率，负债越少越好； 从企业管理实践中，资产负债率过高，财务风险过大，资金成本偏高；资产负债率过低，财务杠杆利用不够，筹资能力不足。 7、总资产报酬率公式，含义，如何提高企业总资产报酬率 总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额 含义:是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。 如何提高:提高资产周转速度，扩大销售，压缩成本。选择收益、成长性好的项目。资产收益率高低取决于企业市场竞争能力与效果，提高资产运转效率及资产配置结构。 8、杜邦分析体系的优点及局限性？ 局限性:对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。 2.没有考虑企业未来发展及动态变化。 3.在目前的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。 优点：1.可以揭示出各项财务指标间的结构关系，为决策者改造经营理财状况，为提高经营效益提供思路。 2.使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。 财务综合分析概念：财务综合分析是以财务报告等核算资料为基础，将企业营运能力,偿债能力和盈利能力等方面的分析纳入一个分析系统中，全面，系统地对企业财务状况，经营成果及现金流量表情况进行分析，判断和评价，从而对企业的财务状况和经济效益作出全面，准确，客观的评价与判断。 其他: 1、关注资产结构的流动性 由流动性强的流动资产占总资产的比例及其对流动负债的保护程度来衡量。若一家公司到了需要变卖“家底”还债时，那说明其气数已尽了。 流动性影响资产的收益性与风险性。 流动性与盈利性动态平衡。 资产结构影响成本结构（固定成本与变动成本比例），决定企业的经营风险。 2、关注资产结构的风险性，股权筹资和债券筹资那种会加大财务风险。 股权融资风险性较低，成本较高 债务融资风险性较高，成本较低 控制权分散问题 3、资产负债表左右配比模比(适中保守风险) 保守型结构是指企业长期资本较多或只用少量流动负债来融通流动