商业银行并购贷款与企业并购融资.pdfVIP

公司法律简报 2009 年3 月 商业银行并购贷款与企业并购融资 作者: 俞卫锋 / 冯凯恒 / 黄元 2008 年 12 月6 日, 中国银行业监督管理委员会( 以下简称“银监会”) 公布了《商业银行并购贷款风险管理指引》( 以下简称“ 《指引》”), 为 商业银行开展并购贷款业务提供了法律依据及操作指引, 同时也为 境内企业并购交易增添了资金动力支持。 《指引》的主要内容 结合目前我国并购市场及银行业的发展, 本着依法合规、审慎经营、 风险可控、商业可持续的原则, 在允许商业银行为境内企业提供并 购贷款的同时, 《指引》对该等并购贷款的发放也作了一定的规定 和限制: 《指引》所称并购贷款, 是指商业银行向并购方或其子公司发 放的, 用于支付并购交易价款的贷款。 《指引》所称并购, 是指境内并购方企业通过受让现有股权、 认购新增股权, 或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实 际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为, 涵盖了股 If you would like an English version 权收购与资产收购两种方式。 of this publication, please contact: 对开展并购贷款业务的商业银行设定了准入门槛及条件: Lily Han: (86 21) 3135 8709 Publication@ - 有健全的风险管理和有效的内控机制; 如您需要了解我们的出版物，请与 下列人员联系： - 贷款损失专项准备充足率不低于 100%; 韩东红: (86 21) 3135 8709 Publication@ - 资本充足率不低于10%; 通力律师事务所 - 一般准备余额不低于同期贷款余额的1%; - 有并购贷款尽职调查和风险评估的专业团队。 免责声明: 本出版物仅供一般性参考, 并无意提供任何法律或其他建议。我们明示不对任何依赖本出版物的任何内容而采 取或不采取行动所导致的后果承担责任。我们保留所有对本出版物的权利。 1 商业银行并购贷款与企业并购融资 《指引》第8 条规定, “商业银行应在全面分析战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以 及财务风险等与并购有关的各项风险的基础上评估并购贷款的风险”, 并在《指引》第二章对上述 各类风险作了具体阐述。 《指引》第18 条规定“并购的资金来源中并购贷款所占比例不应高于 50%”, 对并购贷款的杠杆效 应给予一定限制。 《指引》第22 条对并购贷款申请设定了基本条件, 主要涉及了并购方与并购交易的合规情况, 以及 并购方与目标企业之间的产业相关度或