建筑工程经济教学课件作者曹红梅项目4.pptVIP

任务４.３　认识不确定性分析方法 其中期望值法在项目评估中应用最为普遍,是通过计算项目净现值的期望值和净现值大于或等于０时的累计概率,来比较方案优劣,确定项目可行性和风险程度的方法. ３. 概率分析计算步骤 (１)列出各种需要考虑的不确定因素. (２)设想各种不确定因素可能发生的情况,即其数值发生变化的几种情况. (３)分别确定每种可能发生情况产生的可能性,即概率.各不确定因素可能发生情况出现的概率之和必须等于１. 上一页 下一页 返回 任务４.３　认识不确定性分析方法 (４)计算各可能发生事件的净现值及其期望值. (５)求出净现值大于或等于０的累计概率. 对于单个方案的概率分析应求出净现值大于或等于０的概率,该概率值越接近１,说明技术方案的风险越小;反之,方案的风险越大. 概率分析是使用概率研究预测各种不确定因素在一定范围内的随机变动,确定这种变动的概率分布,分析对项目经济效益评价指标的影响,从而计算出其期望值,为项目的风险决策提供依据的一种分析方法. 上一页 返回 表４-１　一般风险分类 返回 表４-２　综合风险等级分类表 返回 表４-５　离散型随机变量的概算分布 返回 图４-１　年销售收入累计概率 返回 表４-６　随机数、累计概率与抽样结果的关系 返回 图４-２　正态分布累计概率图 返回 图４-３　线性盈亏平衡分析图 返回 图４-４　非线性盈亏平衡分析图 返回 图４-５　敏感性分析图 返回 表４-７　敏感性分析表 返回 * 任务４.２　理解风险分析评估与决策 １)离散型随机变量的蒙特卡洛模拟.根据专家调查获得的某种产品的年销售收入服从表４-５中的离散型概率分布,根据表４-５绘制累计概率,如图４-１所示. 若抽取的随机数为４８８６７,从累计概率图纵坐标上找到累计概率为０.４８８６７,划一水平线与累计概率曲线相交的交点的横坐标值为１２００万元/年,即是年销售收入的抽样值. 随机数、累计概率与抽样结果的关系见表４-６. ２)正态分布随机变量的蒙特卡洛模拟.根据正态分布概率密度分布函数可以绘出它的累计概率分布图,如图４-２所示. 上一页 下一页 返回 任务４.２　理解风险分析评估与决策 用随机数作为累计概率的随机值,每个随机数都可在图４-２中对应一个随机正态偏差.对应的随机变量的抽样结果可通过下式求得: 抽样结果＝均值＋随机正态偏差×均方差(４-３) ４.２.４　风险决策 风险决策是着眼于风险条件下方案取舍的基本原则和多方案比较的方法.风险决策行为取决于决策者的风险态度,对于同一风险决策问题,风险态度不同的人决策的结果通常有较大的差异.典型的风险态度有三种表现形式:风险厌恶、风险中性和风险偏爱.与风险态度相对应,风险决策人可有以下决策准则. 上一页 下一页 返回 任务４.２　理解风险分析评估与决策 １. 优势原则 在两个可选方案中,如果无论什么条件下方案A 总是优于方案B,则称A 为优势方案;B为劣势方案,应予以排除.应用优势原则一般不能决定最佳方案,但可以减少可选方案的数量,缩小决策范围. ２. 期望值原则 如果选用的经济指标为收益指标,则应选择期望值大的方案;如果选用的是成本费用指标,则应选择期望值小的方案. ３. 最小方差原则 方差反映了实际发生的方案可能偏离其期望值的程度.在同等条件下,方差越小,意味着项目的风险越小,稳定性和可靠性越高,应优先选择. 上一页 下一页 返回 任务４.２　理解风险分析评估与决策 根据期望值和最小方差选择的结果往往会出现矛盾.在这种情况下,方案的最终选择与决策者有关.风险承受能力较强的决策者倾向于做出乐观的选择(根据期望值),而风险承受能力较弱的决策者倾向于安全的方案(根据方差). ４. 最大可能原则 若某一状态发生的概率显著大于其他状态,则可根据该状态下各方案的技术经济指标进行决策,而不考虑其他状态.只有当某一状态发生的概率远远高于其他状态,且各方案在不同状态下的损益值差别不是很大时方可应用最大可能原则. 上一页 下一页 返回 任务４.２　理解风险分析评估与决策 ５. 满意度原则 在工程实践中由于决策人的理性有限性和时空的限制,既不能找到一切方案,也不能比较一切方案,并非人们不喜欢“最优”,而是取得“最优”的代价太高.因此,最优准则只存在于纯粹的逻辑推理中.在实践中只能遵循满意度准则,就可以进行决策,即制定一个足够满意的目标值,将各种可选方案在不同状态下的损益值与此目标值相比较进而做出决策. ４.２.５　风险应对 上一页 下一页 返回 任务４.２　理解风险分析评估与决策 在经济风险分析中找出的关键风险因素,对项目的成败具有重大影响,需要采取相应的应对措施,尽可能降低风险的不利影响,实现预期投资效益. ４.２.５.１　风险应对的原则 (１)贯穿于项目可行性研究的全过程. (２)针对性.风险对