筹资管理-融资需求的预测.ppt

（二）可转换债券的基本要素 可转换债券的基本要素是指构成可转换债券基本特征的必要因素，它们表明可转换债券与普通债券的区别，包括： 1、标的股票；2、转换价格； 3、转换比率；4、转换期限； 5、赎回条款；6、回售条款； 7、强制性转换条款。 （三）可转换债券的发行条件 根据我国的《可转换公司债券管理暂行办法》的规定，目前我国具有发行可转换债券资格的公司只有上市公司和国有重点企业，他们在具备了下列条件之后，可以经证监会批准发行可转换债券。 （三）可转换债券筹资的特点 1．可转换债券筹资的优点 （1）筹资成本较低 （2）便于筹集资金 （3）有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释 （4）减少筹资中的利益冲突。 2．可转换债券筹资的缺点 （1）股价上扬风险 （2）财务风险 （3）丧失低息优势 §4 短期负债融资与营运资金政策 一、 短期负债融资的特点和形式 二、 短期借款 三 、商业信用融资 四、营运资金政策 一、 短期负债融资的特点和形式 短期负债是指将在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资福利费等应付费用。 特点： 1．融资速度快，容易取得。 2．融资富有弹性，成本低。 3．融资风险高。 短期负债最主要的形式是短期借款和商业信用 二．短期借款 （一