流动资产管理综合讲义.pptVIP

现金返回线R可按下列公式计算： 式中： b——每次有价证券的固定转换成本 i——有价证券的日利息率 δ——预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算） 例4：假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。则最优现金返回线R、现金控制上限H的计算为： 有价证券日利率＝9%/360=0.025% 例题 例5：某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为100元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于2000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为900元。则最优现金返回线R、现金控制上限H为多少？ 练习 应收账款是指因对外销售产品、材料、供应劳务及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项，包括应收销售款、其他应收款、应收票据等。 第三节 应收账款管理 （1）商业竞争 这是发生应收账款的主要原因。它属于商业信用。 （2）销售和收款的时间差距 商品成交时间和收到货款的时间常常不一致，这也导致了应收账款。这不属于商业信用 应收账款管理的目标就是求得利润 一、应收账款产生的原因 （1）机会成本 应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的再投资收益。 其计算公式为： 应收账款的机会成