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(一) 信用标准 1. 影响信用标准的因素分析 信用标准：品质、能力、资本、抵押、条件 2. 确定信用标准的定量分析（略） (二) 信用条件 1.信用期间 2.现金折扣政策 1.信用期间 是指企业允许顾客从购货到付款之间的时间或者是企业给予顾客的付款时间。 延长信用期，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利或边际贡献。但同时由于信用期的延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本的增加，也引起坏账损失与收账费用的增加。 P277 例7 2. 现金折扣能力 延长信用期会增加应收账款占用的时间和金额，许多企业为了加速资金周转，及时收回货款，减少坏账损失，往往在延长信用期间的同时，采用一定的优惠措施。即在规定的时间内提前偿付货款的客户可按销售额的一定比率享受折扣。 企业决定是否提供以及多大幅度的折扣，应权衡提供现金折扣后所得的收益和现金折扣成本。 P277 例8 信用政策的决策 信用收益＞信用成本 1．信用收益： 销售↑ → 边际贡献（或销售毛利）↑ 2．信用成本 （1）机会成本=日平均销售额×平均收现期×变动成本率×资金利息率 （2）收帐费用 （3）坏帐损失 （4）现金折扣成本 某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，并且提出了0.8/30,N/60的现金折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信用期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优惠。资本成本率为15%，其他有关数据如下表： 信用期 项目 30天 60天 销售量（件） 100000 120000 销售额（元）（单价5元） 500000 600000 销售成本 变动成本（每件4元） 400000 480000 固定成本 50000 50000 毛利 50000 70000 可能发生的收账费用（元） 3000 4000 可能发生的坏账损失（元） 5000 9000 1、收益的增加=销售量的增加*单位边际贡献 =(120000-100000)(5-4)=20000 2、应收账款占用资金的应计利息 30天信用期应计利息 提供现金折扣的应计利息 应计利息的增加=9000-5000=4000 3、收账费用和坏账损失的增加 收账费用的增加=4000-3000=1000 坏账损失的增加=9000-5000=4000 4、估计现金折扣成本的变化 现金折扣成本的增加=新的销售水平*新的现金折扣率*享受现金折扣的顾客比率-旧的销售水平*旧的现金折扣率*享受现金折扣的顾客的比率 =600000*0.8%*50%-0=2400 5、提供现金折扣后的税前收益 收益的增加-成本的增加=20000-（4000+1000+4000+2400）=8600元 由于可获得税前利润，故应当放宽信用期，提供现金折扣。 (三) 收账政策（略） 收账政策，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。 四、应收账款日常管理 （一）应收帐款追踪分析 （二）应收账款帐龄分析 （三）应收账款收现保证率分析 （四）建立应收账款坏账准备制度 第三节 存货管理 一、存货管理的目标 二、存货的功能与成本 三、存货经济批量模型 四、存货日常管理（略） 一、存货管理的目标 存货管理的目标是在存货的收益与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货功能的同时降低存货成本、增加收益。 二、存货的功能与成本 （一）存货的功能 1、防止停工待料 2、适应市场变化 3、降低订货成本 4、维持均衡生产 二、存货的功能与成本 （二）储备存货的有关成本 1.订货成本 2.购置成本 DU 3.储存成本 4.缺货成本 TCS 三、存货经济批量模型 (一) 存货经济批量的含义 (二) 经济进货批量基本模式 (三) 基本模型的扩展 第八章 流动资产管理 学习目的与要求：流动资金以流动资产为实体对象，是企业项目投资的结果。流动资金从价值角度反映了企业的具体生产经营活动，是企业日常财务控制的重要内容。通过本章的学习与研究，应当明确各类流动资产的管理特性，熟练掌握现金、应收帐款和存货的日常管理方法。 主要内容: 第一节 现金和有价证券管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理 第一节 现金和有价证券管理 一