关于某路桥公司财务报表案例分析.pptVIP

2、速动比率 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 根据表中的数据，在2010至2011年，该企业的速动比率保持在1左右，说明企业的短期偿债能力和流动性较强。 二、长期偿债能力 1、资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额×100% 从上表得知,该企业资产负债率年末较年初为低.企业的资金是由所有者权益和负债构成的,一般来讲,企业的资产总额应大于负债总额,资产负债率应小于100%.如果企业的资产负债率较低(50%以下),说明企业的偿债能力有保证，借款的安全系数较高。 2、产权比率 产权比率= 负债总额/股东权益×100% 从上表显示，该企业产权比率非常高。说明该企业债权人提供的资本是股东提供资本的2倍。如果经营不是很景气，则表明该企业举债经营的程度偏高，财务结构不很稳定。企业长期偿债能力较弱，此时企业必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。 六、营运能力分析 二、重庆路桥财务报表分析 重庆路桥 2009 ——2011年年报简表 （一）资产负债表规模和结构分析 1、资产分析 从表2我们可以看出，公司流动资产合计占资产总计的比例为21.54%，非流动资产总计占资产总计的比例为78.46%。和同行业福建发展高速公路相比，福建高速公司流动资产合计占资产总计的比例为2.30%，非流动资产总计占资产总计的比例为97.70%。，公司流动资产比重较低，非流动资产比重较高。流动资产比重较低会使企业资产流动性和变现能力较弱,从而提高了企业的风险, 所以该企业的风险较高。 2、负债与权益分析 从表3中我们可以看出公司流动负债占资本总计的15.33%，长期负债占资本总计的50.69%，所有者权益占资本总计的33.46%。由此我们得出，公司的债务资本比例为66.02%，权益资本比例为33.46%，公司负债资本较高，权益资本较低。高负债资本、低权益资本会使企业财务风险上升，增加企业发生债务危机的比率，但是会减少企业资本成本，能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。 （三）资产的质量分析 企业总资产为5,638,047,913.49万元，其中流动性资产为1,214,264,172.48元，占资产总额的比例为21.54%；非流动资产为4,423,783,741.01元，占据的资产份额为78.46%。 通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现以下问题： 1、货币资金及其质量分析 在公司的总资产小幅度下降的同时，货币资金比去年减少了17.28%。根据公司财务报告所披露的信息，货币资金比例的相对减少主要因为公司要归还部分到期借款和购买渝涪高速股权所致。正在对于新项目进行投资，可以提高企业的未来获利水平。企业货币资金的金额为858,186,335.83元，占资产总额的15.22%。这个表明企业的货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会，增加企业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。 2、其他应收款及其质量分析 在公司的总资产小幅度下降的同时，其他应收款比去年减少了75.59%。根据公司财务报告所披露的信息，其他应收款比例的相对减少主要因为公司要收回南山公路回购款和渝州路桥股权转让款所致。 3、长期应收账款比例较高 公司2011年长期应收账款为2,423,455,257.54元，占资产总额的42.98%。长期应收账款占资产总额过高，表明其对外融资（长期借款）获得的资金完全被外部占用。 4、固定资产比率较低 公司2011年包括在建工程在内的固定资产合计为382,636,502.60元，占资产总计的比例为6.79%。企业的固定资产比重与行业特征有关，但一般认为，交通运输辅助业企业固定资产比重都极高，而该公司固定资产比重过低。 三、利润表分析 一、利润表趋势分析 从表中可以看出，2009年到2010年利润总和净利润都成大幅度增长。有公司的年度财务报告可知，今年有重大的合同托管项目。使其利润有明显增加。 同行业对比 由于福建地处沿海，经济程度相对比西部内陆地区较好，所以利润比较重庆而言比较高，但是重庆是现今的西部重点发展地区，潜力巨大。 二、利润表结构分析 主营业务构成分析— 2011年度概况 营业收入的品种构成：公司主要经营长江石板坡大桥、嘉陵江石门大桥、嘉华嘉陵江大桥、长寿湖旅游专用高速公路经营、维护，市政公用工程总承包（壹级），房屋建筑工程（二级），房地产开发（贰级）；销售建筑材料和装饰材料、五金、金属材料、木材、建筑机械。报告期内，公司的主营业务取得了较好的成绩。2011 年公司实现营业收入 3.98亿元