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目录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、战略新兴板成立的背景 2 二、战略新兴板的定位 3 三、战略新兴板的上市条件 4 （一）上市的服务对象 4 （二）上市的财务标准 6 （三）上市的非财务标准 8 四、发行注册审核 9 五、交易制度 9 （一）投资者适当性管理 9 （二）交易与结算 10 六、市场监管与退市制度 10 七、银行可能介入的领域 10 （一）市值管理 10 （二）优质企业引导 10 （三）后续再融资便利对接 11 一、战略新兴板成立的背景 从“十二五”计划开始，战略新兴产业开始得到大力的支持与推广。为了优化资本市场结构，推动战略新兴产业的发展，政府从多个层面上给予了战略新兴产业充分的关注。在资本市场上，关于战略新兴产业的专门板块，开始得到广泛的讨论。 2013年9月，上交所启动了设立新兴板的相关研究工作。同年12月24日向证监会上报了《关于上交所设立战略新兴产业板的请示》。 2014年3月4日，全国政协委员、上海证券交易所理事长桂敏杰在当年召开的“两会”上首次公开表示，上证所正在研究设立“战略新兴产业板”。 2014年4月3日，证监会主席专题会对战略新兴板有关问题进行了研究。 2014年5月份，国务院印发《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，提出要“增加证券交易所内部层次”，上交所即开始围绕市场内部分层、蓝筹股市场建设，并结合股票发行注册制改革积极开展研究，加快推动新兴板的建设工作。同年，上交所对业务方案进行了修改完善，并于5月6日向证监会上报了《关于上交所设立新兴板有关问题的补充报告》。 2014年10月份，上交所就战略新兴板的前期方案，与中国人民大学重阳金融研究院进行过联合研究，公开发布《设立战略新兴产业板的探讨和政策建议》。 2015年3月，上交所表示，新兴产业板有关方案已经上报中国证监会。战略新兴板将会与创业板错位发展。 2015年5月19日，在上海举行的“上证2015中国股权投资论坛”，上海证券交易所副总经理刘世安谈到“打造战略新兴产业板，助力中国经济转型升级”时表示，上交所战略新兴板建设方案主要有三大核心内容，包括定位、上市条件、制度安排等。这被认为是战略新兴板已渐行渐近的信号。 2016年6月11日，国务院以国发〔2015〕32号文件印发《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》，提出“推动在上海证券交易所建立战略新兴产业板”。 2015年12月25日，中国证监会副主席方星海在国务院政策吹风会上透露,推出战略新兴板为2016年发展资本市场的五项重点工作中的首要任务。 2015年1月25日，上海市长扬雄指出2016年上海将建设张江综合性国家科学中心；加大金融支持创新力度，推动上海证券交易所设立战略新兴板，探索银行、保险等领域新型投融资模式。 在此背景下，2016年战略新兴板已经势在必行。目前估计的时间将会在注册制实行之后，大约的时间在2016年6月或7月份。 二、战略新兴板的定位 对于战略新兴板而言，它的定位与沪深两市主板，中小板和创业板存在一定的差异。战略新兴板目前在这四大板块中的定位是略高于创业板，但低于中小板。 第一，战略新兴板是从资本市场层面落实国家创新驱动发展战略而设立的新板块。新兴板聚焦新兴产业企业和创新型企业，尤其是这两类企业中国家战略意义明显的企业。其中，新兴产业企业属于《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中重点支持七大战略新兴产业，“中国制造2025”十大重大发展领域企业等国家有关文件明确的新兴产业；创新型企业主要包括科技创新、商业模式创新及其他创新型企业。 第二，战略新兴板侧重已跨越创业阶段、具有一定规模的企业，与创业板市场错位发展。战略新兴板主要面对已经跨过初创阶段，经过发展具有一定规模的企业，要设置一个比创业板更高的门槛，形成与创业板的错位发展。 第三，战略新兴板关注具有新型治理结构的企业，在法律框架内预留制度空间，实现自身创新发展。战略新兴板将允许创新与特殊的公司治理结构。他一方面依据现有法律框架，在上市规则中为境外上市的新兴产业企业在新兴板上市预留空间；另一方面，在注册发行和持续监管过程中设置差异化的标准，在投资者利益保护和充分信息披露的前提下满足新型治理结构公司的融资需求，实现战略新兴板的创新发展。 三、战略新兴板的上市条件 （一）上市的服务对象 战略新兴板将重点服务于已跨越了创业阶段、具有一定规模的新兴产业企业和创新型企业，尤其是这两类企业中国家战略意义明显的企业，界定拟上市企业是否属于战略新兴板，预计将以2012年7月9日国务院印发的《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中提出的七大战略新兴产业作为主要依据，具体包括节能环保、新一代信息技术、