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主成分分析法在股票研究中的应用●王玉玲马军海王 晶摘要：文章利用主成分分析法对有色金属板块上市公司第一季度的经营业绩进行了评估。首先从有色金属板块中选择了 16 家上市公司，选择了 9 项财物指标，根据报表数据利用通过 R 软件进行主成分分析。自此基础上，利用主成分方 法得出了一种综合排名。研究结果表明，评估比较合理，客观上能反映上市公司的综合水平。关键词：主成分分析；股票；R 软件；评估中国股市迅速发展壮大是有目共睹的，随着中国的股市正在逐步走向完善，走向规范化，价格向其内在价值回 归是未来股市发展的重要方向。 股票的档次将不断拉开， 成长率高的绩优股会越来越受到投资者的追捧，过去那种 高投机、高市盈率、价格严重 主成分分析法在股票研究中的应用 ●王玉玲 马军海 王 晶 摘要：文章利用主成分分析法对有色金属板块上市公司第一季度的经营业绩进行了评估。首先从有色金属板块中选 择了 16 家上市公司，选择了 9 项财物指标，根据报表数据利用通过 R 软件进行主成分分析。自此基础上，利用主成分方 法得出了一种综合排名。研究结果表明，评估比较合理，客观上能反映上市公司的综合水平。 关键词：主成分分析；股票；R 软件；评估 中国股市迅速发展壮大是有目共睹的，随着中国的股 市正在逐步走向完善，走向规范化，价格向其内在价值回 归是未来股市发展的重要方向。 股票的档次将不断拉开， 成长率高的绩优股会越来越受到投资者的追捧，过去那种 高投机、高市盈率、价格严重偏离其价值的现象将逐步纠 正。 理智的股票投资者，将会更加重视上市公司的经营业 绩、重视股票自身的品质，即重视投资对象的选择。 但是随 着股市发展、投资手法和证券监管方法的成熟 ，以及上市 公司数量的不断增多，如何科学合理的进行股票的分析和 选择是每一个投资者所要解决的首要问题。 笔者选取 16 家上市中去，根据 2006 年度证券第四季 度报告中的信息以及数据，选择每股收益、投资收益、净利 1. R 软件。 R 软件是一个开放的统计编程环境，是 S （由 ATT Bell 实验室的 Rick Becker， John Chambe- 语言 rs，Allan Wilks 开发）的一种方言之一，它是集统计分析与 图形直观显示于一体的统计分析软件。 R 作为一个计划， 最 早 （1995 年 ） 是 由 Auckland 大 学 统 计 系 的 Robert Gentleman 和 Ross Ihaka 开始编制， 目前由 R 核心开发小 组 （R Development Core Team- 以 后 用 R DCT 表 示 ） 维 护 ， 他们完全自愿、工作努力负责，并将全球优秀的统计应用 软件打包提供给我们使用。 我们可以通过 R 计划的网站了 解有关 R 的最新信息和使用说明， 得到最新版本的 R 软 件和基于 R 的应用统计软件包。 R 是完全免费的，R 可以 运行于 UNIX, Windows 和 Macintosh 的操作系统上， 可以编制自己的函数来扩展现有的 R 语言。 我们 润等 9 九项财物指标， 对这些公司进行了主成分分析，试 图对他们进行分类，为股票的分析和选择提供依据。 一、 R 软件、主成分分析简介 2． 主成分分析法。 主成分分析，也称主分量分析，其基 本思想是通过原有变量的少数几个线性组合来解释原有 表 1 2006 年第四季度部分上市公司（有色金属板块）的业务报表 序号 代码 简称 X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9 1 600111 包钢稀土 0.196 3.03 6.44 22.33 36.62 160 917 16 084 14 704 7 236 2 600219 南山铝业 0.28 4.52 6.18 16.93 59.22 233 508 28 787 26 877 17 853 3 600255 鑫科材料 0.42 4.60 8.90 4.80 50.59 391 398 7 368 7 087 5 173 4 600357 承德钒钛 0.37 3.24 11.5 12.00 19.44 840 603 45 443 45 352 30 724 5 600362 江西铜业 1.59 4.34 36.70 30.65 57.43 2 507 104 576 063 573 089 474 412 6 600432 吉恩镍业 1.12 4.22 24.89 31.77 59.12 158 203 37 384 36 878 30 235 7 600456 宝钛股份 0.84 4.55 18.47 22.56 77.05 184 246 39 285 39 357 34 191 8 600459 贵研铂业 0.38