内部控制与研发补贴绩效研究_陈红.pdfVIP

《管理世界》(月刊) 2018年第12期 DOI:10.19744/j.cnki.11-1235/f.2018.0040 内部控制与研发补贴绩效研究* □陈 红 纳超洪 雨田木子 韩翔飞 摘要：在万众创新盛行、政府补贴备受关注的背景下，本文分析企业内部控制对政府研 发补贴绩效的影响。通过从中国上市公司年报的政府补贴附注明细中区分出研发补贴，再 分别以研发投入、专利申请、营业毛利率衡量研发补贴绩效，本文研究发现，内部控制、研发 补贴均与企业创新和绩效显著正相关。内部控制能够对政府研发补贴绩效起到显著的促进 作用。产权、制度、市场和企业自身的因素均会影响内部控制与研发补贴绩效的关系。本文 的研究不仅拓展了有关企业研发投入和创新影响因素的研究，也有助于澄清政府补贴与创 新政策的争议，丰富了学术界关于内部控制、政府补贴与创新关系的研究，对进一步深化中 国式创新具有重要的政策意义。 关键词：内部控制 研发补贴 研发投入 专利 一、引言 企业研发创新是现阶段学界和实务界最关注的议题之一。随着“大众创业、万众创新” 国家战略的推进，从“中国制造”向“中国创造”的转变成为产业转型升级的重要路径，企业研 发投入持续增加，创新能力明显提高。然而，我国企业在创新方面仍然面临研发资金来源单 ① 一、创新绩效不佳、企业家创新动力不足等亟待解决的问题 。由于研发创新活动的高风险 特征，培育和促进创新需要企业有较大的风险承受能力（TianandWang，2014）。在世界范围 内，各国政府普遍采取财政补贴的政策，鼓励企业增加研发投入（Hsuetal.，2014）。但研发 补贴究竟是挤入还是挤出了企业的研发投入，相关研究结论存在很大争议。Czarnitzki和Li⁃ cht（2006）提供的研究证据表明，政府补助能够降低企业的创新成本和风险，从而促进企业进 行更多的创新投入；国内也有研究表明政府对战略性新兴产业实施创新补贴的作用显著为 正（陆国庆等，2014）。然而Görg和Strobl（2007）等却发现，政府创新补贴对企业研发投入产 生了挤出效应，降低了整个行业的研发投入水平，Montmartin和Herrera（2015）也指出研发补 贴对企业研发活动的影响并不明确。对研发补贴是否真正促进企业创新的争议，使我们注 意到政府研发补贴发放依据的合理性及企业研发补贴资金使用机制的规范性对补贴效果的 影响，因此本文将检视决定这些因素的制度安排所发挥的实际作用。 内部控制作为企业重要的内部治理机制，已成为世界各国提高公司治理水平的重要手 段之一。2002年颁布的SOX法案强制要求企业加强内部控制，并要求管理层和审计师对内 部控制情况进行评估。我国也于2008年颁布了《企业内部控制基本规范》（简称C-SOX），并 相继发布了《企业内部控制应用指引》和《企业内部控制评价指引》等，旨在促使企业建立并 完善内部控制，并要求上市公司对本公司内部控制的有效性进行自我评价，披露年度自我评 价报告，聘请具有证券、期货业务资格的中介机构对内部控制的有效性进行审计。现有研究 表明，内部控制能有效缓解融资约束、促进研发投入，对技术创新和企业价值创造有着正向 调节作用，但也有人认为内部控制对创新绩效的提升作用并不显著，目前的研究结论尚不一 *本项研究得到国家自然科学基金项目）、会计名家培