妙用涨跌比，小盘指数巧择时.pdfVIP

定量策略研究 量 研 定 策略 究 证券研究报告 专题报告 妙用涨跌比，小盘指数巧择时  涨跌比指标是指过去一段时间中指数内上涨个股的比例，能够较好的反映市 场的涨跌结构。但由于传统意义上的涨跌比指标受所考察时间窗口起点价格 变动的影响很大，不能很好的反映当前价格的变动状态，在震荡市和熊市中 容易失效，在《基于涨跌比的行业轮动与择时研究》基础上，本报告对涨跌 比指标的不足之处进行了细致分析，提出了改进方案。  改进后的涨跌比指标是一个非常适合用来进行小盘类指数择时的趋势型指 标，有如下几个特点：（1 ）涨跌比指标本身的定义决定了其对小盘股更加敏 感，与对大盘类型指数择时相比，其在小盘类型指数择时