基金投资世界杯系列之二——qdii类属的收益影响因子.pdfVIP

基金研究 证券研究报告 基金研究 专题研究 基金投资世界杯系列之二：QDII 类属的收益影响 基金高级分析师：孙志远 SAC 执业证书编号：S0850514020001 因子 上篇报告中我们基于聚类分析的方法，对 QDII 基金进行了量化分类，本篇报告则将目标转向每个类别的收益影响因 子。首先从经济理论出发，找到每个类别的可能影响因素，再通过时间序列相关性的考察及经济理论推理，得到最为显著 的因子。知道了每个类别的影响因子后，投资者在实际投资之中只要通过观察和预判相关影响因素的表现，就能够对每类 QDII 基金的整体走势进行预测，为制定最后的类别配置策略打下基础。 1. 调仓成本及恒星——卫星策略对 QDII 基金