珠海格力电器股份有限公司财务报表 分析.docVIP

珠海格力电器股份有限公司 财务报表分析 专业：财务管理 学号：2013411516 姓名：张金辉 4182 一、公司概况 3 4483 二、财务报表概述 5 28996 1.资产负债表 5 6426 2.利润表 6 14714 3.现金流量表 7 2337 三、公司各项能力分析 8 24203 1.偿债能力分析 8 19745 1）短期偿债能力分析 8 16654 2）长期偿债能力分析 9 16808 2.营运能力分析 10 6250 3.盈利能力分析 11 355 4.发展能力分析 12 23024 5.杜邦分析 14 17487 四、结论 17 一、公司概况 成立于1991年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的国有控股专业化空调企业，连续9年上榜美国《财富》杂志“中国上市公司100强”。格力电器旗下的“格力”空调，是中国空调业唯一的“世界名牌”产品，业务遍及全球100多个国家和地区。家用空调年产能5000万台(套)，商用空调年产能550万台(套)；2005年至今，格力空调产销量连续6年全球领先。作为一家专注于空调产品的大型电器制造商，格力电器致力于为全球消费者提供技术领先、品质卓越的空调产品。在全球拥有珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、巴西、巴基斯坦、越南8大生产基地，6万多名员工，至今已开发出包括家用空调、商用空调在内的20大类、400个系列、7000多个品种规格的产品，能充分满足不同消费群体的各种需求；拥有专利3500多项，自主研发的超低温数码多联机组、高效离心式冷水机组、G10变频空调、超高效定速压缩机等一系列“国际领先”产品，填补了行业空白。 在激烈的市场竞争中，格力空调先后中标2008年“北京奥运媒体村”、2010年南非“世界杯”主场馆及多个配套工程、2010年广州亚运会14个比赛场馆、2014年俄罗斯索契冬奥会配套工程等国际知名空调招标项目，在国际舞台上赢得了广泛的知名度和影响力，引领“中国制造”走向“中国创造”。 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 1珠海格力电器股份份有限公司归属净利润示意图 财务报表概述 资产负债表 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 2资产负债表 2010-2013四年间，格力电器股份有限公司总资产保持较高速度增长，四年内增长了103.8%，年均增速高达26.0%。其中2012年，总资产规模较2011年增长了26.3%，负债规模上升了19.8%，股东权益增长了50.0%。 利润表 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 3利润表 与2011年相比，2012年格力电器股份有限公司的营业收入增长了19.4%。营业成本增长7.49%，增幅明显小于营业收入。“三费”方面，销售费用大幅增加了81.37%，主要是销售返利数额增加所致，管理费用46.04%，主要是企业规模扩大所致。资产减值损失比上年增加8613万，主要是贷款减值所致；在以上各项目的影响下，营业利润增加76.87%。所得税费用增加28.16%左右，主要由利润总额增加所致。 现金流量表 图表 SEQ 图表 \* ARABIC 4现金流量表 销售商品、提供劳务收到的现金比上年增加32.77%，考虑到营业收入比上年增加20%，所以表面上看现金回收的效率有所增加，但考虑到年末账面上显示的应收情况和年内票据的贴现，其实赊销比重有所上升。收到的税费返还比上年增加37.9%，主要是因为今年的增值税退税款回收及时。另外，筹资活动中，吸收投资获得大量资金，偿还债务支付了一部分资金，分配股利支付了一部分资金。 公司各项能力分析 1.偿债能力分析 短期偿债能力分析 短期偿债能力财务指标分析 短期偿债能力财务指标名称 2013年 2012年 2011年 2010年 流动比率 1.08 1.08 1.12 1.10 速动比率 0.94 0.86 0.84 0.86 现金比率 0.41 0.37 0.25 0.31 图表5短期偿债能力财务指标分析 图表6短期偿债能力比率及趋势分析 短期偿债能力分析： ①流动比率=流动资产/流动负债*100%,流动比率达到2:1以上，该指标越高，表示企业的偿付能力越强，企业所面临的短期流动性风险越小，债权人安全程度越高。格力公司近四年来流动比率分别为1.1、1.12、1.08、1.08，呈现稳定趋势，但就2:1的标准来说，其流动性仍然不够强，这主要是因为流动资产占总资产比重的79.10%，流动负债占总权益比重的73.28%所导致，格力公司流动比率如此之高，说明偿付能力不够强，面临的短期流动性风险较大，企业对营运资金的需求量非常大； ②速动比率=速动资产/流动负债*10