期权估价答题练习.docVIP

PAGE / NUMPAGES 第十一章　期权估价 一、单项选择题 1.下列关于期权的叙述，不正确的是（　）。A.投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价B.期权属于衍生金融工具C.一个公司的股票期权在市场上被交易，说明该公司从期权市场上筹集了资金D.期权出售人不一定拥有标的资产，期权购买人也不一定真的想购买标的资产 2.某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，期权均为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是20元，期权费（期权价格）为2元。如果在到期日该股票的价格是15元，则购进股票、购进看跌期权与购进看涨期权组合的到期收益为（　）元。A. 13　　　B. 6　　　C. －5　　　D. －2 3.假设E公司股票目前的市场价格为10元，半年后股价有两种可能：上升33.33％或者降低25％。现有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为11元，到期时间为6个月，则套期保值比率为（　）。A. 0.5　　　B. 0.4　　　C. 0.8　　　D. 0.3 4.下列不属于期权估价原理的是（　）。A.复制原理　　　　　　　B.风险中性原理C.风险回避原理　　　　　D.套期保值原理 5.二叉树期权定价模型建立的假设，不包括（　）。A.市场投资没有交易成本B.投资者都是价格的接受者C.允许以市场利率借入或贷出款项D.未来股票的价格将是两种