化解汇率风险保理可在融资时为出口企业出具核销联.ppt

GEN0190n.ppt 收汇风险与防范 收汇风险与防范 经济发展形势浅析－外贸 海关统计数据，11月我国进出口总额1898.9亿美元，同比下降9%；其中出口1149.9亿美元，下降2.2%；进口749亿美元，下降17.9%。贸易顺差达400.90亿美元。 前11个月，我国外贸总值23783.7亿美元，比去年同期增长20.9%。其中出口13171.6亿美元，增长19.3%；进口10612.1亿美元，增长22.8%。累计实现贸易顺差2559.5亿美元，同比增长6.9%，净增加163.9亿美元。 正如市场之前的预期，11月的出口增速出现了7年来的首次下降，中国此前最近的一次出口负增长是在2001年6月。 经济发展形势浅析－外贸 由于金融危机、就业市场疲弱、信贷收紧导致消费者忧心忡忡，美国9月份零售额出现3年来最大的单月降幅，使“零售业”这一美国经济重要引擎运转开始放慢 对美出口增速下滑，1－11月下降至9.6%，较2007年1－11月的15.1%下降幅度明显。 背景材料： 美国商务部10月15日公布：美国国内9月份零售额下降1.2%，为连续第三个月下滑，是2005年8月（当月下降1.4%）以来最大降幅 除WALMART外，COSCO、TARGET等美国主要的零售商10月份销售额出现下滑 11月10日，曾经辉煌的连锁巨头CIRCUIT CITY轰然倒下！ 经济发展形势浅析－外贸 出口减缓、进口加速是今年外贸运行的特征 出口企业面临外部需求减弱、劳动力与原材料成本上涨的内外双重压力，利润空间缩窄 外部环境恶化对出口企业造成的不利影响继续加剧 金融危机正进一步向实体经济蔓延，主要经济体下行风险进一步加大，外部需求进一步减弱，贸易保护主义可能重新抬头 我国将进入外贸发展的一个低增长期 预计2008年我国出口贸易增速将有可能跌至20%左右。预计2009年我国出口贸易增速有可能下滑至10%左右 经济发展形势浅析－内贸 国内经济也受到了金融风暴的波及，从东南沿海地区逐步向中西部地区扩展，各种数据表明，我国经济从四季度起出现了增长趋缓的态势。 背景材料 据《财经》杂志报道，根据中电联内部统计数据，11月全国社会用电量2575.5亿千瓦时，同比负增长7.49%。部分高耗能产业集中的省区，用电量的同比降幅均在两位数以上。 收汇风险与防范 出口收汇面临的主要风险与防范 今年中国出口坏账有可能在去年150亿美元的基础上增加至450亿美元 外贸坏账在今年上半年就已出现了快速增长的苗头。根据保险机构对大宗贸易的统计，上半年共接到索赔案件900余件，涉及金额2.34亿美元，同比增长108% 今年1至8月，全国报损金额3.3亿美元，同比增长132.5%。其中涉美报损金额1.19亿美元，同比增长223.6%，而涉及欧盟报损也达到了9624万美元，同比增长195.8% 出口收汇面临的主要风险与防范 国家及地区风险 原国家风险一般局限于高风险国家和地区，但是受金融风暴影响，一些发达国家也出现了“国家破产” 的风险 信用风险 不仅包括工商客户的信用风险，还包括了部分金融机构的信用风险 汇率风险/利率风险 由于汇率大幅度波动带来的汇兑损失，人民币由上半年的大幅升值逐渐平稳，并有可能出现下降的趋势。 出口收汇面临的主要风险及防范措施 国家及地区风险 指进口商的国家状况对出口商的商务往来和现金流的潜在不利影响 战争风险 政治风险 监管风险 法律和惯例差异 外汇管制 原国家风险一般局限于高风险国家和地区，如非洲、南亚、拉美等地。受目前的金融危机影响，一些发达国家也出现了“国家破产” 的风险 出口收汇面临的主要风险及防范措施 国家及地区风险防范措施 资信调查——提前了解交易对象国政经状况 中行遍布全球的分支机构 邓白氏等专业资信公司 信用证保兑：对高风险国家和地区银行开出的信用证要有资信良好的银行加具保兑 出口信用保险：投保国家险 出口双保理 福费廷 出口收汇面临的主要风险及防范措施 信用风险 指进口商未能约定履行付款义务而给出口商造成的风险 主要表现为进口商拖欠及破产 出口结算80％以上采用O/A、D/A等信用销售方式，对进口商的信用风险管理是亟待解决的问题 付款期限不断延长 出口收汇面临的主要风险及防范措施 汇率风险/利率风险 指由于外汇汇率和本外币利率的波动，而给出口商造成汇兑损失、筹资成本上升、投资收益下降的潜在风险 人民币对主要交易货币（美元、欧元)等持续升值，给出口商造成了很大的汇率风险 中长期出口贸易中，人民币与外币在利率上的错配，可能给出口商带来很大的利率风险 出口收汇面临的主要风险及防范措施 建议 重视对进口商及进口国的资信调查 尽量争取有利的结算方式和条件 注意结算货币的选择和期限搭配 灵活使用远期结汇、掉期等金融工具 充分利用银行的贸易金融产品规避