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铜矿开采成本知多少？——二十个大型新建铜矿的生产成本 策划ISpecialTopic 铜矿开采成本知多少● 生产成本是衡量商品价格水平的基础.企业的生产成本在国内外都被视为重要的商业秘密,一般很难获 取.对于铜矿采掘企业来说,铜矿开采(生产)成本更为重要,因为铜矿开采成本是金属铜生产成本的主要 组成部分.某种意义讲,铜的开采成本可以决定市场的供求格局,进而影响市场价格. 本期策划探讨的内容: 二十个大型新建铜矿的生产成本一文介绍了今后几年全球范围内新投产的,铜产能在5万吨/年 以上的大型铜矿的生产成本,指出纳入统计的20家样本矿山企业的加权平均现金成本为0.58美元/磅(约 1279关元/吨),总年产量(计划)为340万吨铜. 铜矿开采的人工成本一文解析了国际铜矿开采的人工成本,分析研讨了不同矿山类型原矿石品 位下降后的人工成本变化规律;指出将来工人的工资将呈上升趋势,特别是中国;另外,还提供了一些产 铜国家和着名铜矿企业的人工成本信息. 20世界有色金属2010March 编译I李卫民 预计今后几年,全球范围内新投产的,铜产能在50000吨/年以上的大型铜矿项目有30余家(本文只分析讨论 其中的20家),这些项目目前正处于生产准备 和可行性研究阶段.各个铜矿的预估现金成本 与其所占所有项目产量的累积占比之间的关 系示于下图.这些项目潜在的新增产能为340 万吨/年,约占2008年全球矿铜产量的22%, 总投资额为378亿美元. 铜矿开采的成本信息来自多个渠道,有 些是基于前期的可行性研究所得,也有些是 基于近期更新的预可行性研究所得.由于多 种因素,如商品价格,汇率,采矿方式,政府 税制,员工工资和电费等的影响,所以现金成 本很难预测.因此,即使这些矿山按预定目标 推进,将来他们的现金成本是否和预测的一 样,也很难说. 如表所示,20家大型铜矿项目计划的 总年产量为340万吨铜,其加权平均现金成 本为O.58美元/磅,明显低于截至2009年9 月30目前的12个月的平均铜价2.O2美元/ $l00 一∞80 窜 $060 制 g$040 策划ISpe( 二十个大型新建铜矿的生产 今后几年全球范围内新投产的,铜产能在5万吨/年以上的大型铜 余家,其中20家大型铜矿项目计划年产量合计达340万吨铜,其加j 成本为0.58美元/磅,明显低于截至20()9年9月30日前12个月的LM 铜价2.02美元/磅. ◆ ● ●◆ ◆◆◆◆◆◆ ●, ?◆.◆平均现金成本(.美元磅) (1olO%20%30%40%50%60%70%gO‰90‰l00% 预计产量的累移j百分比(340万吨/年) 图20家处于开发阶段的大型新建铜矿的铜生产成本(预估值) 数据来源:MEG矿山检索书据库,公司报告,采矿出版物等. 磅.估计Scha~Creek矿山的现金成本 为一O.38美元/磅;如果将其从表中剔 除,其余19座矿山的加权平均现金成 本则为0.60美元/磅. 未纳入统计的大型铜矿 由于得不到现金成本信息,本 次调查并未将Levikhinsky,Pulang, Esperanza,Aynak,LasBambas和 Antapaccay等6个项目的成本纳入统 计.这6个项目中的每一个矿山的计划 年产量都超过I5万吨,倘若所有项目 投产,则总产量可达130万吨.另有6 个项目,即Boleo,MuliashiNorth,Red Chris,GaloreCreek和Miheevsko等矿 山,虽然已有公开的现金成本信息,且 每个项目的年产铜量至少为5万吨;但 是,由于这些矿山或是等待融资,或是 等待金属价格上涨,或是箸 降低,或是等待清算出售, 使生产暂时搁置;故也未绩 此外,Yamana黄金公 的,位于阿根廷SierrasPan 的AguaRica铜金钼项目, 内.Yamana黄金公司正在 的经济数据,包括铼,钨和 潜在产量,2006年由Nortl~ 询公司完成的初始可行性面 有涵盖这些金属的有关信 可行性研究报告只是一个枥 估报告.报告显示:该项目 亿美元,年产铜136000吨, 司,钼7165吨;矿山寿命起 的现金成本为一O.73美元/弼 成本曲线的铜矿项目包括 权平均现金成本可减至0.53 2010March世界有垂 策划ISpecialTopic 表2O家大型新建铜矿的预估生产成本 铜储量铜产能计划计划投资预估现金 I页目所有者位置状态投产(百万美成本(美(吨)(吨/年) 日期兀J元/磅) CopperFox93.4% SchaftCreek加拿大FEA2445000955002950.4—0.38* Teck资源公司6.6% Rl0BlancoMonterrico金属公司秘鲁FEA7107000l9lO0O2011l440.00.4l 超达公司6