第17章节商业银行表外业务管理.pptVIP

企业难题：债务与贷款安全 某运输企业负有巨额韩元政府贷款,贷款期限12年, 利率为韩政府优惠固定利率。在这种债务情况下, 面对动荡的韩国金融市场, 如何抓住有利时机保证其韩元贷款的安全, 就成为该企业当时的头等大事。由于该企业采用优惠固定利率, 汇率成本在1美元兑850韩元, 对于企业来说,如何在较低价位用美元购买韩元, 用于归还韩元贷款, 换句话说, 如何锁定汇率风险, 就成为该企业在债务期间主要风险来源。根据以往经验, 韩元大幅贬值的不可控性十分明显, 如何应对则需要具有丰富的实践经验和市场判断能力, 为此该企业选择中国银行为其韩元债务提供保值方案。 银行方案三种选择 中国银行交易员成立专门的风险分析小组。经过缜密分析, 为该企业制定了三套可供选择的方案 方案1、提前还款。 好处：在韩元大幅贬值的情况下, 用美元购入韩元, 结清该笔债务。弊端采用该种方法既需要客户当期支出大笔美元又使得客户无法享受到该笔贷款的优惠利率。 方案2、用美元买韩元, 存入中国银行, 用于偿还该贷款。 好处：由于当时韩元存款利率高于该笔贷款的借款利率, 这样客户可以获得利差收益。弊端还是需要客户当期拿出一笔美元。 方案3、货币掉期 好处：把韩元汇价锁定在较低水平, 这样既可以减轻偿债负担, 又不必当期支付美元。只不过货币掉期属于金融衍生产品,叙做难度大, 对交易人员的综合素质要求高,