公司治理与财务管理教材.ppt

1.7财务管理在公司治理中的地位 公司治理结构 性质 权利 股东大会 出资者所有权的主体 最终控制权 董事会 法人财产权的主体 经营决策权 经理人 法人代理权的主体 经营指挥权 监事会 派生于股东大会，出资者监督权的主体 监督权 CFO/财务经理 视企业性质而定 财务决策和财务协调 * * 1.8 公司治理中的财务代理人 (1) 财务董事 (2) 财务监事 (3) 财务总监 (1) 财务董事 财务董事主要由独立董事构成 2002年我国开始效仿美国的独立董事制度 设立审计委员会，审计委员会由3-7名董事组成，独立董事占多数，中至少有一名独立董事是会计专业人士。 (1) 财务董事 2001年美国安然、世通等舞弊案件爆发后，2002年7月，国会通过了《萨班斯-奥克斯利法》（Sarbanes-Oxley Act),其中规定：在美上市的公司要设立完全由独立董事组成的审计委员会，其中至少包括一名“财务专家。 (1) 财务董事 审计委员会的主要职责： 提议聘请或更换外部审计机构 监督内部审计工作 检查公司会计政策、财务报告 对公司的内部控制制度进行考核、对重大关联交易进行审计 案例 网易公司于2001年5月8日宣布其审计委员会发现某些广告合同的条款有潜在问题，这些问题影响到了公司截止于2001年3月31日的季度财务数据。2001年6月11日，网易公司宣布扩大内部调查的范围，对2000年的财务报表也进行重新审核。审计委员会随后在调查结束时确认：网易公司与第三方广告商所签署的一些广告合同的条款和执行状况以及一些易货交易的性质，使得这些合同和交易的收入不能被计入2000年财政年度。该项业务的调整使得2000年报表中的净收入减少53.2%，导致公司由盈利变为亏损。 (2) 财务监事 财务监事是监事会的主要成员之一，由股东大会选举后担任。 财务监视在监事会中主要监督和审核企业财务活动。 (3) 财务总监 财务总监是由出资者或董事会聘任的负责企业财务管理的高级管理人员。 公司编制的财务总监 母公司编制的财务总监（财务总监委 派制） “中国企业绝大多数的财务经理还停留在账房先生阶段。” －－ CFO论坛 问题讨论：记账人与管理者有什么区别？ “看起来财务经理这样一个角色，实际上已经把它的管理行为贯穿到整个企业的全过程。如果问什么是财务经理？我们说他是企业全面系统管理的保证。” －－ 《公司未来的设计师》 1.9 中国企业财务经理职能现状 0 20 40 60 80 100 120 140 160 问题解决能力/创造性 财务会计/控制 团队精神 业务/行业经验 管理变革 财务信息系统（技术） 沟通/语言 未来三年情况 过去三年情况 CFO2000调查： 在发展财务功能方面， 哪两项技能最有价值 在发展财务管理职能方面，哪两项技能最有价值？ （1）跨国公司财务管理与CFO 跨国公司财务管理的主要经验 ·参与公司发展战略的设计，并力促公司发展战 略与投资者的期望相一致。 ·始终以追求和实现所有者财富最大化为己任或 最高理财目标，并将这一目标始终与公司的发 展战略和日常的经营管理活动有机地整合在一 起。 ·能为公司发展带来产生重大影响的新的财务理 念，能够创建一个足以使公司实现战略目标和 获得持续发展能力的财务支持系统。 跨国公司的CFO （1）工作要点 ·建立一个反应灵敏、分工明确、监控严密、相对 独立、规范高效的财务支持系统 反应灵敏：对风险、突发事件的敏感性和应变能 力—— 风险控制； 分工明确：优化的财务组织机构； 监控严密：严格有效的内部审批制度（尤其是信 用审批和投资审批程序）； 相对独立：保持财务组织与财务工作的独立性， 力排干扰，但决不孤立； 规范高效：合法理财，依法披露，追求效率。 ·公司财务资源的的第一把关人 资金调配—资本运作—资源配置经手人。 ·保持对公司财务风险和经营风险的独立发言权 对市场保持一种敬畏，并有一种虔诚的心态； 对风险的判断具有权威性。 ·统一的财权控制和银行业务控制 严防财务失控。 ·及时提供财务信息和管理信息 高效的信息流, 理解信息披露的规范环境 法律 公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注册会计师法 信息披露准则 （证监会） 会计准则（财政部） （企业会计准则：基本准则、具体准则） 独立审计准则 （中注协） 具体准则 具体准则与实物公告