2013年融资融券业务发展报告.PDFVIP

2013 年融资融券业务发展报告 2013 年是融资融券业务取得长足发展的一年。这一年，标 的证券两次扩容，覆盖了全市场近3 成的证券品种，近8 成的流 通市值；投资者准入门槛进一步放宽，参与交易的投资者数量较 2012 年增长 172%；融资融券交易活跃度不断上升，交易额已占 到A 股交易额的 8.4%；融资融券业务收入稳定增长，已占到证 券公司全年营业收入的18.6%。中国证券金融公司依托融资融券 统计监测系统，从交易、担保品、客户及证券公司等不同维度出 发，对融资融券业务运行情况进行了总结分析，力求全方位、多 角度反映2013 年的业务运行情况。展望未来，融资融券业务覆 盖面有望进一步拓宽，风险管理机制将逐步加强，转融通配套交 易机制也将持续完善。 一、融资融券交易情况 2013 年，股票市场经历了小幅调整，上证综指收于2115.98 点，较2012 年末下降153.15 点，跌幅6.75%。A 股全年累计成 交金额 46 万亿元，同比增加 49%。在这样的背景下，证券公司 融资融券业务成为交易最为活跃的一年。全年融资融券交易额达 到62830 亿元，占2010 年3 月以来融资融券累计交易额的64%， 1 / 13 较2012 年增长2.8 倍；全年融资融券余额连续突破1000 亿元、 2000 亿元和3000 亿元，年末余额达到3466 亿元，较2012 年增 长 287%；相对于全年普通交易额，融资融券交易已经占A 股交 易额的 8.4%，同比增加5.5 个百分点。这表明，融资融券已经 成为我国证券市场重要的基础性交易机制。 从全年的增长上看，可以分为三个阶段：第一阶段是 2013 年 1 月到5 月。1 月，融资融券月交易额为3934 亿元，逐步增 至5 月份的5859 亿元，月均增长10.5%。余额呈快速上升态势， 从2012 年末的895 亿元迅速增至2013 年5 月末的2216 亿元， 月均增长20%。第二阶段是6 月至9 月。沪深300 指数小幅上涨， 融资融券月交易额从 4165 亿元持续增至 7581 亿元，月均增长 22.1%，9 月成为全年融资融券交易额最高的月份。余额呈温和 式增长，从6 月份的2216 亿元缓慢增至9 月份的2861 亿元，月 均增长5%。第三阶段是10 月至12 月。沪深300 指数小幅回落， 月交易额从6241 亿元连续降至5859 亿元，月均减少8.2%。余 额继续稳步攀升，10 月突破3000 亿元，至年末达到3466 亿元， 阶段内月均增长4%。年末融资余额为3435 亿元，较2012 年增 长301%；融券余额30.4 亿元，较2012 年末下降20.4%（见图1）。 2 / 13 图1 融资融券交易额与余额增长情况 融资融券交易的持续活跃，可以归结为以下五个方面的原 因: 一是标的证券两次扩容。截至2013 年末，标的证券共有713 只，流通总市值达 152223 亿元，已覆盖沪深市场近 80%的流通 市值。2013 年1 月31 日，标的股票数量由278 只扩容至500 只， 此后一个月内日均融资买入额从97 亿元增至112亿元，增长16%； 日均融券卖出额从19 亿元增至21 亿元，增长7%。9 月16 日， 标的股票进一步扩容至700 只，融资融券日均融资买入额又增长 了20%，日均融券卖出额增长了6%。 二是客户迅速增加。2013 年 3 月以后，证监会取消了客户 开立信用账户的窗口指导意见要求，放宽了客户从事融资融券交 易的资产门槛，新增客户数量连续四个月增长超过10%，全年客 户新开户数月均增长 8.68%，客户总数从年初的50.4 万户增至 年末的 136.95 万户，增幅为 172%。这些新增客户平均资产为 3 / 13 52.03 万元，全年融资融券交易额为 23156.92 亿元，占全部客 户交易额的39.69%；年末融资余额为1762 亿元，占全市场融资 余额的51.3%。 三是部分标的证券融资买入十分活跃。全年融资买入最多的 是金融、信息服务和地产类个股，合计融资买入12201 亿元，占 全部融资买入额的 37%。全年有 16 只股票融资买入额占