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关于我国金融监管体制改革的研究 摘 要：近年来， 金融监管和金融经营体系不匹配， “一 行三会”的金融监管体系很难顺应金融混业的形势，导致出 现了多次流动性危机，金融监管体制亟待改革，需要建立一 个新的监管框架，从而维护我国的金融安全，促进我国经济 的健康发展。本文从我国金融监管体制的发展历程入手，通 过分析我国金融监管体制改革的必要性，结合国外的金融监 管改革经验，在中国金融市场特点与结构的基础之上提出金 融监管体制改革的建议。 关键词：一行三会；分业监管；合并；金融混业；金融 安全 金融作为现代经济的核心，很大程度上影响着经济的发 展，2007 国际金融危机后， 世界主要国家为了更好的应对风 险均进行了金融监管改革。 与此同时， 我国金融业不断发展， 金融机构数量增多且种类多样，金融市场也逐渐国际开放化， 金融结构也更加复杂。由此可见，目前的分业监管体制已经 无法完全顺应金融混业经营的趋势。 一、我国目前的金融监管格局的发展沿革 2003 年 10 月份，《中国人民银行法》 中保留了中国人民 银行作为履行中央银行职能的金融机构，标志着我国“一行 三会” 金融监管格局的形成。 1983 年 9 月中国人民银行开始 行使中央银行的职能， 主要监管宏观系统性风险， 1992 年成 立了中国证券监督管理委员会，负责监管资本市场的发展， 1998 年 10 月建立了对保险机构进行监督与检查的中国保险 监督管理委员会， 2003 年 4月成立了银行业监督管理委员会， 代替中国人民银行行使其的部分职责。 为了加强各金融机构监管的协调性， 2000 年 9 月，监 管联席会议制度被建立；后来，银监会、证监会与保监会在 2003 年 6月份签订了文件， 明确了三会在金融监管上的分工； 2013 年 8 月 15 日，国务院批准设立金融监管协调部际联席 会议制度，该制度在一定程度上加强了各部门之间的协调性， 但仍不能完全顺应金融业混业经营化的趋势。 二、现行金融监管体系需要改变的原因 “一行三会”的分业监管体制适应了金融业分业经营模 式，有利于对银行业、 金融业和保险业进行分别的专业监管。 在维护金融市场的秩序，应对金融风险，促进金融业的稳定 健康发展等方面发挥了重要的作用。近年来中国不断加大金 融创新和金融改革，同时伴随互联网金融的狂热发展，金融 机构跨行业、金融产品跨领域、金融市场跨国界等现象的出 现，中国的金融体系发生了深刻的变化，分业监管体制已经 不能满足金融经营混业化趋势的发展。 1.现有的金融监管体制无法应对重大的金融风险 迅速发展的金融业为我们的生活带来丰富多样的金融 服务的同时，也不可避免地存在着引发风险的可能性。 2011 年后半年，温州中小企业出现了相当严重的流动性危机，之 后 “炒钱”的高利贷行为，监管当局并没有及时控制，从 而导致危机爆发。除此之外，在分业监管的背景下， 2013 年 6 月份的“钱荒”事件、 2015 年的股灾都接二连三的发生， 暴露了各监管主体的协调不当和分业监管的缺失。因此，金 融体制由分业监管向混业监管的改革已箭在弦上。 2.现行的金融监管体系无法满足金融创新的需要 面对金融创新产品的不断出现和金融消费需求的多样 化，十三五规划中提出要加快金融体制改革，丰富金融机构 体系。我国现有的分业监管体制，存在着较大的监管套利空 间，导致影子银行在国内出现，可能会对宏观经济造成的严 重的负面影响。除此之外，互联网金融作为金融创新的重要 方式正在飞速发展，然而我国缺失对互联网金融的监管政策， 导致互联网金融的监控处于空白状态， 2015 年 7 月 18 日， 央行发布重要文件开始对互联网金融进行监管。但由于互联 网金融在我国的分业监管模式下没有对立的监督部门，很有 可能导致监督真空的现象。 3.我国监管部门之间不协调性 我国的金融监管机制处于低效率状态，由于缺少专门的 负责金融协调监管的机构、信息不对称、监管立法不健全等 原因，我国各监管部门之间协同性较差。因此我国的监管体 系存在着交叉监管领域，可能造成监管资源浪费，降低监管 效率。 三、国外先行改革的经验以及对我国的启示 金融监管问题影响着各国经济的稳定发展， 2008 年金融 危机的爆发，大家认同的最主要的原因是金融监管的不到位 而导致的全球性的灾难。在此之后，很多国家都对本国的的 金融监管制度进行了弥补与完善。我国目前面临着金融混业 和分业监管的矛盾，应向世界先进国家的改革学习经验，从 而为我国的金融监管体制改革提供思路。 1.英国金融监管体制改革 英国监管有着分业监管的传统，金融危机爆发前，英国 仍实行建立于 1997 年的“三驾马车”式金融监管体制，分 为英格兰银行、 金融服务监管局 （Financial Services Authority