税务师《财务与会计》知识点债务筹资.docVIP

债务筹资 （一）银行借款 1.短期借款 （1）信用条件 短期借款的信用条件一般包括信用额度、周转信用协议、补偿余额和借款抵押。 （2）短期借款筹资方式的优点 短期借款的筹资速度快；款项使用灵活；资本成本低。 （3）短期借款筹资方式的缺点 借款数量有限，筹资风险大。 2.长期借款 （1）长期借款的利率 长期借款的利率通常分为固定利率和浮动利率两类。 对于借款企业来说，在市场利率呈上升趋势时使用固定利率有利，呈下降趋势时，使用浮动利率有利。 （2）长期借款筹资方式优缺点 优点：筹资速度快；资本成本较低；款项使用灵活； 缺点：财务风险较高；限制性条件较多。 （二）发行公司债券 1.公司债券的种类 （1）按债券是否记名，可分为记名债券和无记名债券； （2）按能否转换为公司股票，可分为可转换为股票的公司债券和不可转换为股票的公司债券； （3）按是否上市流通，可分为上市债券和非上市债券； （4）按偿还期限的长短，可分为长期债券和短期债券； （5）按支付利息的形式不同，可分为固定利息债券、浮动利息债券和贴息债券； （6）按发行的保证条件不同，可分为抵押债券、担保债券和信用债券。 2.公司债券的发行价格 债券发行价格＝债券面值的现值＋债券各期利息的现值 公司债券的发行价格有溢价、折价和平价三种： 当票面利率市场利率，溢价发行； 当票面利率市场利率，折价发行； 当票面利率＝市场利率，平价发行。 3.债券筹资方式的优缺点 优点 （1）资本成本较低；（2）能获得财务杠杆利益；（3）保障所有者对企业的控制权 缺点 （1）财务风险较高；（2）限制条件较多 （三）融资租赁 1.融资租赁的形式 ①直接租赁：出租公司出资向生产厂商购买承租企业所需要的设备，然后再租赁给承租企业。 ②售后回租：承租企业将自己拥有的设备出售给出租公司，然后再从出租公司租回设备的使用权。 ③杠杆租赁：由出租公司出部分资金，其余资金以设备做抵押向金融机构借款，购买设备，然后将设备出租给承租企业。 2.租金的构成 ①设备原价及预计残值 ②利息 ③租金手续费 3.租金的计算 通常采用等额年金法。 4.融资租赁的特点 ①无需大量资金就能迅速获得资产； ②财务风险小，财务优势明显； ③限制条件少； ④租赁能延长资金融通的期限； ⑤资本成本负担较高 （四）商业信用筹资 1.商业信用的形式 ①应付账款 放弃折扣的信用成本率= ②应付票据 ③预收货款 ④应计未付款 2.商业信用的优缺点 （1）优点 ①容易获得； ②有较大的机动权； ③通常不用提供担保。 （2）缺点 ①筹资成本高； ②易恶化企业的信用水平； ③受外部环境影响较大。