外汇风险管理教学讲义.pptVIP

实例 美国的A公司在90天后从德国公司有一笔5万欧元的应收账款，为了防止汇价波动，A公司征求德国公司的同意，在给其一定折扣的情况下，要求其在两天内付清货款（不考虑折扣额），A公司取得这笔5万欧元后，立即通过即期合同换成本币美元，并投资于美国货币市场。由于提前收款，消除了时间风险；由于换成本币，又消除了汇率风险。 思考 比较BSI与LSI两类做法 BSI LSI VS 第三节 外汇风险管理的基本方法应用 应付账款 远期合同法： BSI法（Borrow-Spot-Investment），先借入本币，进行投资使用外币，使得货币流入出相互抵消，消除外汇风险，最后本币偿还借款。 LSI法，先借进一笔金额本币贷款，其次通过即期合同，换成外币，再以外币提前支付（不考虑折扣），又称BSL。将来，到期本币偿还。 1.BSI法在应付外汇账款中的具体应用 借本币 通过即期购买外汇 投资外汇 收回外币投资 付外汇应付款 到期还本币借款 案例分析：购买波音飞机的外币风险管理 1986年2月14日，Lufghansa (德国)集团主席赫尔·海因茨·拉胡拉应公司董事会要求回答有关问题。本次会议的主要目的是确定是否应该结束赫尔·海因茨·拉胡拉的任职。赫尔·海因茨· 拉胡拉已经被前联邦德国