第五章金融机构体系教学文稿.pptVIP

第五章 金融机构体系;一、我国金融机构体系的构成;（二）金融机构体系的含义和作用 1、含义 金融机构体系，又称之为金融体系，是一个包括经营和管理金融业务的各类金融机构组成的整体系统。金融机构体系是一种以中央银行为核心，以商业银行为主体，以各种专业银行和非银行金融机构为补充的多种金融中介机构并存的格局。 中央银行处于一国金融机构体系的中心环节，处于特殊地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。多数国家只设有一家中央银行，也有个别国家设有多家中央银行或金融当局。 ;2、作用 第一：改善资金转移质量的服务 （1）改善金融资产的期限限制。 金融机构可以同时向资金供求双方提供不同到期期限的金融产 品，因此，在金融机构的参与下，短期的资金供给有可能间接地支持 长期的资金需求。 （2）增加了金融资产的分割性。 金融中介机构通过出售金额不等的金融商品，可以达到吸引零散 的资金供给来满足巨额资金需求的目的。 （3）分散金融资产的风险。 为了减少风险，金融中介机构可以直接对资金需求方的市场行 为、财务状况、经营运作等方面加以监督。并且，金融中介机构还可 以通过对不同风险资产的组合来降低资金风险。 （4）提高金融资产的流动性。 金融中介机构提供的相当一部分金融产品具有高度的市场流动性， 因而可以大大降低金融资产的交易成本。 第二：提供经纪人服务 交易服务，金融咨询服务，资信评估、资金筹集的组织、投资项目 的推销、保险和信托服务等等。 ;3、投资性金融中介机构 投资性金融中介机构主要包括金融公司、共同基金和货币 市场共同基金。 （1）金融公司 金融公司通过出售商业票据，发行股票或债券，以及 向商业银行借款等方式来筹集资金，并用于向购买汽车、 家俱等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款。金 融公司可以分为三种类型，即销售金融公司、消费者金融 公司和商业金融公司。 销售金??公司是由一些大型零售商或制造商建立的， 旨在以提供消费信贷的方式来促进企业产品销售。 消费者金融公司专门发放小额消费者贷款，由于贷款 规模小，平均的管理成本高，这些贷款的利率一般也比较 高。它的主要作用在于为那些在别的渠道很难获得贷款的 消费者提供资金，从而使它们免受高利贷之苦。消费者金 融公司可以是一家独立的公司，也可以是银行的附属单 位。 商业金融公司是主要向企业发放以应收账款、存货和 设备为担保的抵押贷款的公司。 ;（2）共同基金(又叫投资基金) 共同基金通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股 票和债券组合。 从组织形式上可分为公司型和契约型两类。 公司型基金是指基金本身为一家股份有限公司，发行自身的股份，投 资者通过购买基金的股份成为基金的股东，并凭股份领取股息或红利。 契约型基金则是由委托者、受托者和受益者三方订立信托投资契约而 组织起来的，基金本身并不是一个法人。它是委托者 (基金管理公司)根据 契约运用信托财产进行投资，并由受托者(信托公司或银行)负责保管信托 财产，而投资成果则由受益者(投资者)享有。由于契约型基金不具有法人 资格，所以它不能向投资者发行股份，而只能发行受益凭证。 ; 从共同基金发行的股份可否被赎回，可以将它分 为封闭式基金和开放式基金。 封闭式基金的股份相对固定，一般不向投资者增发新股或 赎回旧股。但投资者购买股份后可以将它在二级市场上卖出， 从而换回现金。和其他证券一样，封闭式基金的股份价格是由 它的供求决定的。 开放式基金的发行总额则不固定，可以视经营策略与实际需要连续发行。投资 者可随时从基金购买更多的股份，或要求基金将自己手中的股份赎回，以换回现 金。开放式基金的股份价格取决于该基金所持有的全部证券组合的净价值，即基金 的净资产价值。因此，当证券的价格发生变动时，基金股份的价格也会跟着上下波 动 ;（3）货币市场共同基金 货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金。通