现代风险管理基本原理与信用评级情况.pptVIP

风险资本的核算----与客户违约率的关系 全球只有少数大银行有足够长的历史数据，可以通过应用VAR技术，实证地测量出贷款的非预期损失。这就意味着绝对多数银行无法通过历史数据的实证，计算贷款所占用的风险资本。 《新巴塞尔资本协议》可以通过测量违约率、违约后损失率以及时间期限因子，得到非预期损失： 非预期损失= F（客户违约率，违约后损失率，时间因子，与其他资产相关性）再通过风险资本＝资本充足率（8％）×风险权重，确定风险权重。这样银行就可以通过客户评级和债项评级，获得风险权重。 为计算简便，新资本协议固定了风险权重和违约率之间的关系。 内容提纲 现代风险管理的基本原理 风险基本概念（预期损失、非预期损失和极端损失等） 风险成本度量（信用评级、债项评级等） 风险资本度量 盈利性衡量（RAROC） 信用评级的基本情况 实施信用评级的意义 我行信用评级项目的开发情况 对信用评级现实性的正确认识 风险调整后资本收益率----RAROC 如何衡量一笔贷款的盈利性？用当今国际先进银行衡量贷款盈利性最先进的一个指标，全称是“风险调整后资本收益率” （Risk Adjusted Return on Capital,RAROC）。 计算任何对象盈利性的通用公式为： 盈利性=创造的价值/占用的资源 对于贷款： 创造的价值=贷款收入-风险成本-资金成本-经营成本 占用的资源=风险资本（=非预期损失=VAR-预期损失） 因此：贷款盈利性的计算公式为： 贷款收入-风险成本-资金成本-经营成本 风险资本 RAROC = 风险调整后资本收益率----RAROC 为什么说RAROC是先进的？ （一）它全面考虑了风险因素。不但考虑了风险成本（预期损失），而且考虑了由于承担风险而占用资本的因素。 （二）它科学地表达了贷款创造的价值与占用的资源的合理对比关系。 资产回报率只考察了利润与资产的关系，而资产（贷款余额）并不是贷款占用的真实资源。 资本回报率只考察了利润与权益的关系，而权益也不是贷款占用的真实资源，而且又怎能测量出具体一笔贷款占用的权益呢？！ 利差更是只考虑收益，不考虑资源占用的片面指标，而且利差只考虑了资金成本，没有考虑风险成本和经营成本。 （三）它的更大意义还不在单笔贷款上，而在于它在组合管理、资本配置等高层面的管理应用上。 风险调整后资本收益率----RAROC 应用举例1：如何用RAROC评价和选择不同项目？ 用RAROC衡量 A贷款 B贷款 贷款金额 100 100 贷款利率 10% 12% 客户评级 A B 违约率 0.30% 3.5% 违约后损失率 50% 50% 资金成本 7% 7% 经营成本 2% 2% 风险成本 0.15% 1.75% 风险资本占用 5 10 收益 0.85 1.25 RAROC 17% 12.5% 当然选择A贷款! 用传统方法 (一)如果用利差衡量: A利差3%；B利差5%。当然选择B。 (二)如果用相同拨备率1.5%下的贷款收益率: A收益率-0.5%；B收益率1.5%。当然还是选择B贷款。 (三)即使考虑监管资本,两者都是100%权重(即8%),用监管资本收益率: A监管资本收益率-6.25%；B监管收益率18.75%。当然又是选择B。 瞧,传统方法的偏差有多大! 风险调整后资本收益率----RAROC 应用举例2：如何用RAROC进行贷款定价？ A贷款 B贷款 贷款金额 100 100 客户评级 A B 违约率 0.30% 3.5% 违约后损失率 50% 50% 资金成本 7% 7% 经营成本 2% 2% 风险成本 0.15% 1.75% 风险资本占用 5 10 如果银行希望资本回报率达到25%，那么两笔贷款分别应该如何定价？ RAROC= 贷款价格-风险成本-资金成本-经营成本 风险资本 公式变形为：