资金的时间价值及等值计算讲义.ppt

第二章 资金的时间价值及等值计算;第二章 资金的时间价值及等值计算;一、基本概念 1.资金的时间价值 ——指初始货币在生产与流通中与劳动相结合，即作为资本或资金参与再生产和流通，随着时间的推移会得到货币增值，用于投资就会带来利润；用于储蓄会得到利息。 资金的运动规律就是资金的价值随时间的变化而变化，其变化的主要原因有： （1）通货膨胀、资金贬值 （2）承担风险 （3）投资增值;1.资金的时间价值;1.资金的时间价值;2.现金流量及表达;2.现金流量与现金流量的表达;2.现金流量与现金流量的表达;2现金流量与现金流量的表达;2.现金流量与现金流量的表达; 现金流量图（cash flow diagram) ——描述现金流量作为时间函数的图形，它 能 表示资金在不同时间点流入与流出的情况。 是资金时间价值计算中常用的工具。;300;注意： 1. 第一年年末的时刻点同时也表示第二年年 初。 2. 立脚点不同,画法刚好相反。 3. 净现金流量 = 现金流入 － 现金流出 4. 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算项目内部的现金