2007并购重组和私募股权投资高峰会.PDFVIP

Page1 2007 并购重组和私募股权投资高峰会 2007 年 7 月27 日-28 日 ◆ 上海 ◆ 世博会议大酒店 主办单位： 商务部研究院跨国公司研究中心 协办单位：大成律师事务所 华彩咨询 天道投资 独家网络媒体支持：新浪网 独家财经网络媒体支持：和讯网 媒体支持：新华社 美国彭博新闻社 中国证券报 上海证券报 证券时报 新京报 论坛概要: 全球并购趋势：2007 年，全球并购再掀热潮，美国经济大幅放缓可能成为现实，美元疲软，各国央 行通过快速积累美元储备，令其本币占据竞争优势。使得全球金融市场资产流动性泛滥，推助今年 并购活动大量涌现。全球范围内的企业并购活动在进入 5 月份后继续高潮迭起。今年到目前为止， 全球的企业并购交易总额已超过2万亿美元，超过了2004年全年的水平，较去年同期的金额高出60% 左右。联合国贸发会议 《2001年世界投资报告-跨国兼并与收购之发展》中指出，在全球市场谋求生 存和繁荣成为跨国兼并和收购高潮中的首要战略动力，跨国收购特别是涉及到大的跨国公司、巨额 资金和公司活动重大改组的兼并和收购是全球化最明显的特点。 中国并购市场概况:随着中国经济的强劲增长，2006 年股权分置改革基本成功完成、2007 年并购规 则体系将进一步健全。 《上市公司监督管理条例》、《财务顾问管理办法》和 《上市公司收购细则》 以及 《再融资操作细则》和 《IPO 绿鞋机制》等规定也将年内陆续出台。2006 年内出台的新 《上市 公司收购管理办法》、 《外国投资者并购境内企业有关规定》和 《关于推进国有资本调整和国有企 业重组的指导意见》的规定，极大地推进了中国 A 股上市公司大规模并购重组的市场化进程。调整 国有经济布局，加快对中央企业的重组步伐，增强国有经济的控制力；要通过股份制改造、引入战 略投资者、重组上市等方式实现国企产权多元化，增强企业的活力和竞争力，在更大范围实现国有 资本的有效配置，并培养30-50 家具有国际竞争力的大企业集团。为外资进入中国市场创造了良好 的政策环境，开创了外资在中国并购重组的新阶段。企业为实现持续利润增长和规模效益而开展并 购，行业的整合重组将带来广阔的并购机遇和丰厚的回报。 私募股权投资趋势：近几年，由于美国股市和债券回报率低，加上持续的低利率环境，大量资金涌 入私募股权投资领域。Dealogic公布的统计数据显示，2006年，私募股权投资公司在美国募集的资 金已超过3600亿美元，大大高于2005年全年的 1630亿美元。全球私募股权投资中，一半以上的资 金来源和投资去向都在北美，欧洲约占1/4。但越来越多的私募股权投资公司开始把目光投向发展中 的亚洲市场。随着中国宏观经济的向好，百度、如家、蒙牛乳业、分众传媒、雨润集团等众多被投 公司在海外上市的良好效应和带来的超巨额回报，使私募股权基金对中国产生巨大的吸引力。随着 我国新 《合伙企业法》将于2007年6月1 日实施，也将使私募股权投资基金的资金来源和退出渠道 向国内转移。以公众股权 （上市公司）为顶、以私募股权基金为第二层、以创业风险基金为第三层、 以天使投资为底层的金字塔式股权市场正在加速形成。消除了法律方面的障碍，增加很大的自由度， 在催生诸多全新思维和制度的同时，私募股权投资在中国也面临着全新的机遇与挑战。 Page2 参会嘉宾: 我们诚邀上市公司、国有企业、高科技企业、民营企业、跨国公司、境内外私募资本公司、收购基金、 基金管理公司、投资银行、证券公司、保险公司、银行、律师事务所和投融资咨询公司的董事长、总裁、 CEO、执行董事、副总裁、财务总监、董秘、战略部总经理、并购经理、基金经理、机构投资者、律师、 合伙人、投资顾问等共享目前最热的话题：  2007年全球并购市场现状与企业重组趋势  中国并购重组发展趋势、现状及特点  当前中央企业重组整合现状、存在的问题和实现有效重组的条件及面临的挑战  《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》的主要战略目标和发展方向  关于建立国企改制重组基金运营模式和交易结构探讨分析  走向全球化：未来五年 - 中国企业跨国并购和海外投资的机遇和挑战  中国企业跨国并购的现状和所面临的问题、风险及未来发展趋势  上市公司并购重组现状和展望  上市公司收购集团资产整体上市重点分析和案例点评  外资并购新规和 ‘十一五规划’利用外资的政策导向  跨国并购在中国的现状、趋势、主要特点和案例分析  海外 IPO趋势和政策导向  A股市场繁荣下的企业