财务管理基础-风险和收益基础部分.pptVIP

项目风险管理和投资评估财务管理的基础; 风险和收益:基础部分;什么是投资收益？;如果花费$1,000 去投资而在一年之后以$1,100的价格卖掉,其投资收益是多少? ;什么是投资风险?;概率分布图;假定有下类投资选择;T-bill收益有什么不同?;HT和Collections是随着经济的变化而变化还是相反? ;计算每种选择的期望收益率; HT的期望收益率最高. 这就意味着它是最好的了吗?;每种选择的报酬标准方差是多少?;?T-bills = 0.0%.;概率.;标准方差代表着一个投资的个别风险. 标准方差越大,投资回报远远低于预期的收益的可能性就越大. 方差系数也是衡量个别风险的选择之一.;期望收益与风险;风险与收益的组合;组合收益, kp;可供选择的方法;?p = ((3.0 - 9.6)20.10 + (6.4 - 9.6)20.20 + (10.0 - 9.6)20.40 + (12.5 - 9.6)20.20 + (15.0 - 9.6)20.10)1/2 = 3.3%. ?p 比下面的两个数值都要低: 任何一种股票 (20% 和13.4%). HT和Coll的平均值 (16.7%). 投资组合提供了平均收益率却有着更低的风险.关键就在于两者具有负相关性. ;两种股票的组合方式;如果再随意挑选一只股票填加到平均股票组合中,风险会发生什么变化?