绩效测评与市场有效性.pptVIP

第十一章 绩效测评与市场有效性 ;第十一章 绩效测评与市场有效性;第一节 投资绩效测评;一、绩效测评原则;二、绩效测评指数; 1 或 2哪一个更好? 哪一个战胜了市场?;Treynor业绩指数;Sharpe 业绩指数;假设经实验测定后得知证券市场在某一时期的证券市场线近似于 基金A和B在该期间的经营结果为： A：实际收益率=10%， B：实际收益率=15%， 试评基金A和B的绩效？ 根据 由于0.050.0750.19，所以基金A和B的绩效都不好，相对而言B好于A;第二节 证券市场有效性;一、证券市场有效性概念;1. 市场有效性的定义;2. 有效市场的三种形式;弱有效性假设;中强有效性假设;强有效性假设;3. 市场有效性与证券投资分析;市场有效性与投资行为;市场有效性对投资者的启示;市场有效性对投资者的启示;二、证券市场有效性检验;1. 弱有效性检验;2. 中强有效性检验;部分检验结果;3. 强有效性检验;三、证券市场异常现象;1. 季节效果(Seasonality Effect);2. 规模效果(Size Effect);2. 规模效果(Size Effect);3. 市盈率效果(PER Effect);3. 市盈率效果(PER Effect);5. 其它;四、中国股票市场有效性问题;思考题;习题