资产负债表暴露风险.pptVIP

第十章 匯兌換算暴露風險 學習目標 能說明為什麼執行匯兌換算會讓跨國企業產生外匯暴露風險 能解釋外國子公司「功能性貨幣」這個名稱背後的意義 能闡明將外幣面值財務報表轉換為以母公司報價貨幣表示報表的兩種主要方法之間理論與實務的差別 能比較匯兌暴露風險與營運暴露風險 能分析管理匯兌暴露風險的成本與好處 匯兌換算暴露風險 又稱為會計暴露風險(accounting exposure)的匯兌換算暴露風險(translation exposure)產生的原因是因為必須將以外幣表示的外國子公司財務報表重新以母公司報價貨幣製成公司的合併報表 匯兌換算暴露風險代表的是自前一次匯兌換算後，因匯率水準變動引起母公司淨值與報表淨利增加或減少的可能性 匯兌換算的方法會因國家或個別帳戶在兩種面向上的不同而有所差異，分為以下兩種： 面向為外國子公司與母公司之間獨立程度的差異 面向是對外國子公司的營運來說最重要之貨幣的定義 子公司特性 現今大部分的國家都以子公司的營運型態為標準來定義外國子公司所使用的匯兌換算方式 外國子公司的營運型態可分成兩種： 整合性外國事業體(integrated foreign entity) ：整合性外國事業體是其現金流與一般營運項目都與母公司高度相關的母公司衍伸機構 自立性外國事業體(self-sustaining foreign entity) ：自立性外國事業體則是在當地經濟環境內營運而與母公司完全獨立的事業體 功能性貨幣 外國子公司的功能性貨幣(functional currency)為子公司營運與獲取現金流所在之主要經濟環境中使用的貨幣 功能性貨幣就是外國子公司每日用以營業的主要貨幣 外國子公司的地理性位置與其使用的功能性貨幣可能不同 管理階層必須謹慎評估個別外國子公司的本質與成立的目的，以決定適當的功能性貨幣 匯兌換算方法 在全世界被廣泛使用的兩種外國子公司財務報表匯兌換算基本方法有兩種： 現行匯率法(current rate) 時間法(temporal method) 無論使用哪一種，匯兌換算方式必須： 決定個別資產負債表與損益表項目要以哪一種貨幣來重估 指明任何不平衡情形必須被記錄的地方 匯兌換算方法（續） 現行匯率法(current rate) 現行匯率法目前是全球使用最普遍的方法。使用此方法，所有財務報表在僅有極少數例外的情形下都會以「目前」的匯率水準換算。這些會計項目包含： 資產與負債：所有資產與負債都會以目前的匯率水準做匯兌換算 損益表項目：包含折舊與銷貨成本的所有項目都會以各種營收、費用、利得與損失發生當天的實際匯率水準或當期合適的加權平均匯率水準來做匯兌換算 分配：應支付的股利事實上會以實際發放日當天的利率水準來做匯兌換算 匯兌換算方法（續） 權益項目：普通股與投入資本帳戶會以過去的匯率價格進行匯兌換算 因進行匯兌換算調整所產生的利得或損失並未被包含在合併淨收入的計算中，此匯兌換算利得或損失反而會被分開報價，並以累積匯兌換算調整數(cumulative translation adjustment, CTA)的名目累計於單獨的權益準備帳戶中 如果一家外國子公司後來被賣出或清算，過去在CTA帳戶累積的匯兌換算利得或損失便會以銷售或清算總利得或損失的項目來記錄 匯兌換算方法（續） 現行匯率法的好處： 是匯兌換算的利得或損失不會被轉嫁至損益表，而是直接計入準備帳戶 資產負債表各個帳戶之間的相對比例可保持不變 現行匯率法的缺點在於會違反以歷史成本表示資產負債表帳戶項目的會計原則 匯兌換算方法（續） 時間法(temporal method) 使用時間法時，特定資產與負債會以與項目設立時間一致的匯率水準做匯兌換算 時間法假定像存貨與淨廠房及設備等許多個別資產項目會定期被重新估算以反映最新的市場價格 如果沒有重估這些項目，而是以歷史成本來表示，時間法就會成為匯兌換算的貨幣／非貨幣法(monetary/nonmonetary method) 匯兌換算方法（續） 貨幣／非貨幣法目前仍是許多國家採用的匯兌換算方法。有關項目包含： 貨幣資產（主要為現金、可變現有價證券、應收帳款與長期應收帳款）及貨幣負債（主要為流動負債與長期負債）都會以目前匯率做匯兌換算 非貨幣資產與負債（主要為存貨與固定資產）會以歷史成本做匯兌換算 損益表項目會以當期的平均匯率來做匯兌換算，不過要屏除像折舊與銷貨成本這類直接與非貨幣資產或負債有關的項目 分配。應支付的股利事實上會以實際發放日當天的利率水準來進行匯兌換算 權益項目。普通股與投入資本帳戶會以過去的匯率價格進行匯兌換算 匯兌換算方法（續） 使用時間法時，所有因重新估算所導致的利得或損失都會直接移轉至現在的合併所得、而非