精算师《会计与财务》第8章基本方法.ppt

　　【例9·单选题】确定最佳现金持有量的成本分析模型，要求（ ）。 　　A．首先确定一个目标现金余额 　　B．首先确定现金的周转期或周转次数 　　C．首先确定企业的现金需要量 　　D．比较准确地确定最高现金余额和最低现金余额 　　E．比较准确地确定总成本的相关成本或有关的函数关系 　　【答案】E 　　【解析】成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本，进而求得使总成本最低的现金额度，以此作为最佳的现金持有金额。相对而言，成本分析模型比较简单，易于操作，但要求能够比较准确地确定相关成本或有关的函数关系。 　　2．随机模型 　　随机模型又称米勒-奥尔模型。该模型假设每日现金净流量是一个随机变量，且在一定时期内近似地服从正态分布，每日现金净流量可能等于期望值，也可能高于或低于期望值。 　　米勒-奥尔模型定义了两个现金 控制额，上限为H，下限为L，如图 8-2所示。当现金余额上升到上限H 时，表明现金余额过多，企业将购入 有价证券，使现金余额回落到Z线上； 当现金余额下降到L时，企业将出售 有价证券，使现金余额回升到Z线上， Z称为恢复点或转换点；现金在H和L 之间波动时，企业不采取任何措施。 　　随机模型的最佳现金余额可用下列公式表示： 　　　　 　　【例10·单选题】假设某公司有价证券年利率为8％，每次转换有价证券的固定成本为60元，公司认为任何时候现金余额不能低于5000元，根据以往经验测算出日现金净流量的标准差为400元。利用随机模型计算得到该公司的最佳现金持有上限金额（ ）元。 　　A．13235.28　　 　　B．14015.65　　 　　C．14387.43 　　D．14563.88　　 　　E．15324.68 　　【答案】D 　　【解析】随机模型下：最佳现金余额 ＋5000 ＝8187.96（元），最佳现金持有上限金额 。 　　3．现金周转模型 　　根据现金周转次数等指标来测算最佳现金持有金额的一种模型。 　　（1）现金周转期（天数）：是指公司从购买材料支付现金至销售商品收回现金的时间。其计算公式为： 　　现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 　　 　　（2）现金周转次数：是指一年或一个经营周期内现金的周转次数。其计算公式为： 　　 　　（3）计算最佳现金持有量。其计算公式为： 　　 　　4．存货模型 　　存货模型来源于存货的经济批量模型，着眼点是现金的有关成本最低。 　　该模型假定：一定时期内企业的现金需求量可以预测出来；企业每天的现金需求量稳定不变；当现金余额降至零时，通过出售有价证券获取现金，使现金余额重新达到应有水平。 　　现金余额随时间推移所呈现的规律如图8-3所示。 　　现金收支管理总成本TC与现金余额M之间的关系可以表示为： TC＝K·（M／2）＋F·（T／M） 　　式中，TC表示总成本，即现金持有成本与现金转换成本之和；T为某一时期企业现金总需要量；F为每次出售有价证券的固定交易成本；K为持有现金的机会成本（等于有价证券的收益率或借款利率）。 　　将上式对M求导，并令导数等于零，即得： 　　 　　【例11·单选题】甲公司每月现金需求量为100万元，有价证券的月利率为0.3%，每次出售有价证券的固定交易成本为60元，则最佳现金持有量的金额为（ ）万元。 　　A．5 　　B．10 　　C．15 　　D．20 　　E．30 　　【答案】D 　　【解析】存货模型下，最佳现金持有量＝ ＝200000（元），即20万元。 　　8.3.4 现金收支管理 　　1．建立现金收支的内部控制制度 　　（1）应明确现金收支的职责分工及内部牵制制度； 　　（2）明确现金支出的批准界限； 　　（3）做好收支凭证的管理及账目的核对。建立和完善收据、发票、支票等有关凭证的保管、领用及登记制度，定期核对有关账目。 　　2．遵守现金收支结算纪律 　　（1）遵守国家规定的库存现金使用范围； 　　（2）核定库存现金限额； 　　（3）不得坐支现金； 　　（4）不能用不符合财务制度的凭证顶替库存现金，不能保存账外公款等； 　　（5）不得出租、出借或转让银行账户给其他单位或个人使用； 　　（6）不得签发空头支票及远期支票，不得套取银行信用； 　　（7）转账结算方式包括银行汇票、银行本票、商业汇票、支票、汇兑、委托收款、托收承付、信用证、信用卡等。 　　 　　【例12·多选题】下列各项，违背现金收支内部控制要求的有（ ）。 　　A．采购人员超过授权限额采购原材料 　　B．未经授权的机构或人员直接接触企业资金 　　C．出纳人员长期保管办理付款业务所使用的全部印章 　　D．出纳人员兼任会计档案保管工