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帝纳波利黄金率交易法历史 【 2007-8-22 12:15:21】 红周刊 一.帝纳波利黄金率交易法产生的历史 我的父亲就是一名市场交易员。我在 18岁那年就做了我人生中的第一笔交易。记得是根据 基本常识而持有的一只长线股票,这个交易让我小赚了一笔。从那时起我就对市场感到着 迷, 希望全职从事这种工作, 但我那时不得不把精力先集中在上学上。 我后来考入现已并入 马萨诸塞大学的隆威尔 (Lowell技术学院学习电气工程。 1967年毕业后,我成为一名工 程师。但在 90%的时间里,我在工程师办公室的后室进行交易。办公室约有 30名工程师, 许多人看着我交易后也开始跟着做起同样的事情。 我们当时大多在买卖有时供应量很少的柜 台股票, 还有数量经常有限的一些期权, 因为当时还没有建立今天的期权交易所。 在那个时 候,如果你想退市,出售这些期权时,真的不得不看看周围的情况。议价是要预约的! 当时的状况的确很难, 但这是很有价值的经验, 我学会了许多东西。 从那以后我便一直在从 事交易。 股票交易越来越顺手,大约在 1980年左右,我决定要对期货市场进行研究。我的计划是, 放弃从我一直使用在交易的交易工具,转做我当时知道是要求很高但潜在回报率最高的游 戏。之所以选择在当时做转变, 是与我对我生命的阶段的理解有关的。 当时,我认为自已已 经“站稳脚跟” ,可以完成我预期的艰难的转变。同时,我认为我的知识水平和交易技 能也可以应付这个新的挑战。我很快意识到两件事情:我一直等到自己 “站稳脚跟”之后才 开始转变,这是个正确决定;我遇到的挑战要比我想象的大。这里我要讲一下我的漫长 历险中重要的部分, 我是怎样开始的, 怎样得到三位在期货界鼎鼎有名的良师的指点和帮助, 以及怎样在期货交易中取得成功。 我的第一位良师是一位非常成功、隐遁的 CTA (商品交易顾问 。在七十年代的市场运作中, 这个大师是一位真正的时代英雄。他的以基本面分析为基础的非判断式数学体系结构非 常清晰。 他在当时过去五年里从农产品期货里赚了个盆满钵满。 然而, 在七十年代晚期的通 货膨胀高峰之后,以及随后的供应(谷物渠道向海外敞开之后,他的体系崩溃了。我 们交往了大约三年。 我从他那里学到很多,他严格地、完全根据非判断式系统进行交易。他 教导我:(1没有绝对的英雄,只有一时的英雄。 (2所有的非判断式机械系统最终 都会失败(不再赚钱 ,而你只能希望在它还管用的时候利用它。 (3一旦你的知识基础有 了必要的信任、资格和前提条件,你就可以从一位真正的专家那里收集优异信息。 (4 非判断式系统如果能实现 50%交易成功率就非常幸运了, 30%可以接受。 (5以非判断式 系统交易是非常困难的而且压力很大,需要很高的专心程度、勤奋和自律。 (6整个交 易过程中有很大挑战、满足感和发现的快乐。 我的第二位良师是一位非常成功的判断式交易人,他告诉我去学习”置换移动平均线” (Displaced Moving Averages, DMA ,我想当时是出于怜悯才告诉我的。当然,告诉我学 习 DMA 之后,他不得不向我解释那是什么。这样,他才终于能让我从他眼前消失,使他能 回到主机前继续工作。 似乎那些日子里我发现的真正成功的交易人都有主机, 而且都非常古 怪而且遁世。我与这个人一起花了不到 15分钟的时间,但由此我有了明确的方向。三年之 后,当我把我的研究结果与他的进行比较时,我发现它们惊人的相似。比较我们的研究也 仅花了 15分钟时间。这是我与这个人的第二次、也是最后一次会面。现在,我也拥有了一 种可盈利的、还比较协调的判断式交易方法。但是,这种方法也不总是那么火爆,大约 50% 的赢率,而且有时候会回陷很多。虽然我的方法还不错, 但我感到非常不满意。必要性是发 明之母,这导致了我的第一项重要的独立发现,摆动指标预测器 (Oscillator Predictor ? ,一个真正的先行指标。有了它,我就可以捕捉到利润,避免风险性大的进场。 我的第三位良师给我讲述了一位名叫斐波纳契(Fibonacci 的意大利数学家的故事,从那之 后我的技巧才真正开始突飞猛进。这第三位良师也很古怪。他没有主机,而且除了隐遁 之外, 我找不到任何可以形容他的词。 这个人确实是我所遇到过的最出色的交易人。 他绝对 是根据判断进行交易的,我曾经见到他精确记录下最高价、最低价、中间回升最高价和 中间折返最低价, 只要你能想到的, 他都做了记录! 他的交易风格超出了我所想到过的任何 合理的预期,而他就是在我的注视下当场这么干的!直到有天下午他简短地把他所做的 事情教给我,我才发现这些技巧对于稳固的、 盈利性的交易是远远不够的。 而这一次, 生活 再次从我身边夺走了一位英雄,我眼见他从富有变成穷困,最后破产,背着一堆债务