饮食行业企业筹资决策与案例分析.pptVIP

问题： 如何计算现金流量？ 租赁成本总现值？ 建立租赁决策分析模型 租赁价目表的获取 每期应付租金的确立问题 租赁摊销分析表建立 动态模型的设计问题 租赁价目表获取的具体方法 公司1租赁价目表 公司2租赁价目表 公司n租赁价目表 web 数据库 导入文本 企业筹资决策与案例分析 问题： 固定资产投资、技术改造钱从哪里来？ 企业要筹多少资金？ 采用什么样的筹资方式？ 主题索引 筹资来源与筹资渠道 筹资决策的基本理论与方法 贷款动态决策模型设计与案例分析 租赁动态决策模型的设计与案例分析 贷款与租赁筹资对比分析 筹资投资应该注意的主要问题 筹资来源与筹资渠道 外商资金 企业自留资金 民间资金 其他企业资金 非银行金融机构资金 银行信贷资金 国家财政资金 租赁筹资 发行融资券 发行债券 商业 信用 银行借款 发行股票 吸收直接投资 筹资决策与案例分析 股票筹资 债券筹资 长期借款 租赁筹资等 股票筹资是企业通过发行股票筹集自有资本的一种筹资方式 债券筹资是指企业通过发行债券筹集借入资本的一种筹资方式。 企业筹资方式和筹资渠道日趋多样，对企业管理者提出了新要求。 主题索引 筹资来源与筹资渠道 筹资决策的基本理论－现金流量的时间价值 贷款决策动态模型设计与案例分析 租赁决策动态模型的设计与案例分析 贷款与租赁筹资对比分析 海尔拟进行固定资产的更新改造 购买什么固定资产？ 需不需要用新设备改造老设备？ 决策的依据？ 案例：贷款购买固定资产 筹资决策的基本理论－现金流量的时间价值 年金终值FV（FINAL VALUE) 年金现值PV(PRESENT VALUE) 年金A(annuities)－PMT 年金中的本金－PPMT 年金中的利息－IPMT 年金 年金（annuities）：一定时期内每期相等金额的收付款项/现金流量。 后付年金：每期期末等额收付的款项。 先付年金：每期期初等额收付的款项。 FV年金终值计算(后付-普通年金) 当NCF1=NCF2=NCFn时，NCF称之为年金 用A表示 年金终值＝A+ A*(1+I)1 + A*(1+I)2 + …+A*(1+I)N-1 = A*((1+I)N – 1) / I) = A*年金终值系数 先付年金： 每次收支发生在每期期初，称之为期初年金或先付年金 其计算公式为： 年金终值FV ＝A(1+I) + A(1+I)2 +···+ A(1+I)n ＝ A*年金终值系数 案例 案例1：5年中每年存入银行100元，存款利率为8％，求第五年末年我能够得到多少钱。 计算年金终值FV FV=A*年金终值系数（5，8％） 案例2：现在存入一笔钱，准备在以后5 年中每年得到100元，（存款利率为8％）。 计算年金现值PV PV=A*年金现值系数（5，8％） 案例3：从银行贷款100万，贷款期限5年，每年偿还多少钱。（贷款利率为8％）。 计算年金A PV=A*年金现值系数（5，8％） 求A 主题索引 筹资来源与筹资渠道 贷款筹资决策基本理论与方法 贷款决策动态模型设计与案例分析 租赁决策动态分析模型的设计与案例分析 贷款与租赁筹资对比分析 长期借款－贷款分析 在长期借款之前，管理者除了了解我国长期贷款的种类、程序、借款合同等基本内容之外，最重要的问题就是贷款中的各因素进行分析： 优点 筹资速度快 成本低 弹性大 缺点 财务风险 限制条件 筹资数量有限 贷款筹资的优缺点 月付息＝月初本金*月贷款利率 月还本＝月偿还额－月付息 月末本金＝月初本金－月还本 第一期本金＝贷款额 以后每期期初本金＝上一期期末本金 建立决策模型 模型设计的基本要素年金、年金中的本金、年金中的利息函数 年金函数PMT()? 语法：PMT(rate,nper,pv,fv,type) 功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金，即投资 （或贷款）的每期付款额(包括本金和利息)。PMT是年金函数名。 ?? 年金中的利息函数IPMT() ? 语法：IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) 功能：在已知期数、利率及现值的条件下， 返回投资（或贷款） 的每期付款额中所含有的利息。IPMT是计算年金中利息的函数名。 模型设计的基本要素年金、年金