第1讲导论关于公司治理的有关讨论-(公开课件).pptVIP

公司治理理论与实践 侯广辉 博士 广外大国际工商管理学院 hgh219@21 公共邮箱：gdufs_gongsizhili@126.com 密码：gongsizhili 导论：关于公司治理的有关讨论 何为公司治理？ 公司为什么要治理？ 公司如何治理？ 典型案例分析:安然公司丑闻 安然（全美第七大企业）事件是会计失败？审计失败？商业模式失败？ 安达信会计师事务所首席执行官约瑟夫·贝拉尔迪诺说，安然的破产“ 首先而且主要是商业上的失败”，安然做了一些投资，而这些投资失败了。“ 会计事务并没有导致安然股价下跌，失败的商业模式才是真正原因。” 根据安然公司发布的内部调查报告，安然公司设立了大量的财务合伙帐户，其中有许多帐户是虚构的，有几个帐户甚至用的是电影《星球大战》中人物的名字。这些合伙帐户除了被用来做假帐掩盖债务和亏损、虚报盈余之外，还使公司少数人在几乎没有风险的情况下很快赚钱发财。 报告说，这些财务合伙帐户的始作俑者和管理人员就是前财务总监法斯托，他本人利用财务合伙形式至少赚取了3000万美元。 据报道，法斯托经营的一个家庭基金在短短两个月内就把2.5万美元变成了450万美元。法斯托的助手科珀在3年中把12.5万美元变成了1050万美元。他们大多数时候都是在跟自己人交易 。 安然集团去年曾付给公司执行级人员总额为4亿3200万美元的一次性巨额花红和其他现款，作为对2000年达到一系列股价预定目标的奖励。调查人员现在发现，恰在此时，那些执行级人员虚报公司利润多达10亿美元。 黑金政治问题：35名美国高级官员拥有安然公司的股票或曾收受该公司的高额顾问费，而布什的经济顾问林赛更被指称涉及利益冲突。此外，在1989年至2001年期间，71位参议员和187位众议员收受了安然公司的政治资助。 安达信：审计失职和故意销毁数千份有关文件；同时提供与账目管理业务有关的内部管理咨询服务和外部审计服务 安然丑闻的揭露，正引发退休金制度、企业道德和责任、财务透明度、审计以及政治捐款等多个领域的改革。 公司治理：概念与术语 公司治理，源自Corporate Governance 狭义：关于公司董事会的功能、结构、股东的权利等方面的制度安排 广义：有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排 这些安排决定公司的目标，谁在什么状态下实施控制、如何控制、风险和收益如何在不同企业成员之间分配等这样一些问题。 公司治理：概念与术语 日本：企业统治、会社运营、经营监视、牵制 中国：公司治理（结构）、法人治理结构 台湾 、香港：公司管治、公司监管 公司治理：概念与术语 公司治理，可以解读为对“公司”的“治理” 问题是：公司是什么？它为什么需要治理？ 企业的本质特征是什么？ 公司治理：概念与术语 关于企业本质特征的若干代表性界定 分工、合作的场所（斯密） 与剩余价值、剥削工人有关（马克思） 社会再生产的组织单元 从事生产、购销、运输为一体的服务性活动的经济单位（新华词典） 一种节省市场交易成本的装置（科斯） 契约的联结或“合约网”（哈特） 公司治理：概念与术语 公司为什么需要治理？ 正是由于公司是由人所组成，才需要相应的治理 一切公司治理都是对人的治理 那么人又具有哪些本质特征？ 人的本质属性 人究竟是什么东西？ 早晨四条腿，中午两条腿，傍晚三条腿的动物 关于道德人 人之初，性本善 道德人的对立面 人之性恶，其善者伪也 人的本质属性 关于经济人 经济利益最大化 理性：君子爱财，取之有道 有限理性 新制度经济学的解释：机会主义 偷懒 卸责 敲竹杠 搭便车 人的本质属性 M. Jensen and W. Meckling的REMM理论 在影响了数代MBA学生的一本名为《人的本性》的书中，金融学教授迈克尔·詹森和威廉·麦克林提出了人类行为的五种模型。前三种提法——社会学的、心理学的和政治学的行为模型——很快就被摒弃了，第四种即经济人行为模型不仅没有被摒弃，而且还将它自己融会于第五种，也是最受欢迎的一种行为模型。这种模型有一个绕口的标签：机智的、可估价的、最大化模型（Resourceful， Evaluative, Maximizing Model，即REMM）。REMM假定每个人都是一个“求值程序”，不停在各种需要间进行交换和置换，特别是在就各种需要的数量间进行交换（一些需要的数量，如钱和钻石，比其他需要，如信任和正直，更容易计算）。这些需要是没有止境的。REMM永远不会满足，也不存在绝对数。 人与组织 什么是家庭？ 社会学家的解释：社会的基本单位 心理学家的解释：心灵的港湾？ 道德学家的解释：伦理道德由此开始 经济学家的解释：一种有效的组织 人与组织 家庭为什么有效？ 无限责任：对配偶、对子女…… 信任：信任可以降低交易成本