上海工程技术大学期货与期权实验报告.docxVIP

实?验?报?告 实验名称：?期货套期保值与投机模拟交易 实验课程： 期货与期权 姓 名： ZZH 学 号： 0312121 指导教师： 艾 蔚 报告时间： 2015.6.13 期货套期保值与投机模拟交易 一?实验目的 通过?3?次上机实验课程，配合《期货与期权》中有关期货交易和套期保值 策略的教学内容，进行保证金跟踪、套期保值、投机交易、套利交易?4?个实验 ，进一步了解期货交易的程序和特点；掌握套期保值策略的作用和基本原理。 在了解期货市场交易机制的基础上，根据布置的背景，进行模拟的期货交易。 加深对期货交易机制的认识以及对套期保值策略的理解，巩固与提高课堂教育 的效果，使自身基础扎实、知行兼备。 二?实验时间及地点： 时间： 地点； 三?实验内容及类型 本次实验可以分为验证型实验和设计型实验。三次上机共?4?个实验。 1.熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动。 2.套期保值实验 3.多头投机交易与空头投机交易实验 4.套利交易实验 四?实验步骤及结果分析 三次上机课程，我一共进行了?4?次实验，分别是证金跟踪、套期保值、投 机交易、套利交易实验。其实验目的、过程以及结果分析如下： 4.1?实验一：熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，跟踪保证金变动 实验一要求我们熟悉期货行情分析系统与期货模拟下单系统，并选择合适 的商品进行交易，同时跟踪其保证金的变动情况。 期货行情分析系统中分金融期货和商品期货，共有国内四家交易所。 其中中金期货指属于金融期货，上海期货、大连商品、郑州商品属于商品期货。 日期 结算价 自己的账户 对方的账户 第一天 43700?元/ 吨 买入?1?手沪铜期货合约，保 证金?109250?元 卖出?1?手沪铜期货合约，保 证金?109250?元 第二天 43720?元/ 吨 保证金?109300?元，可清退： 1000?元(赢利)-50?元(保证金 变动) 保证金?109300?元，须追缴： 1000(亏损)+50?元(保证金变 动) 第三天 43710?元/ 吨 保证金?109275?元，须追缴： 500(亏损)-25?元(保证金变 保证金?109275?元，可清退： 500(赢利)+25?元(保证金动) 终总利润为 终总利润为?63?元。其保证金的变化如表?1： 中金期货主要的交易品种是沪深?300；上海期货的交易品种大多为金属铜铝金、 橡胶等；大连商品的交易品种多为粮食如玉米、豆油、豆类以及塑料等；郑州 商品则是棉花、白糖、小麦、稻子等。进入期货行情分析系统，了解 NYBOT、LME、NYME、CME、CMEX、IPE、JPE?等一些主要的国际期货交易所的交 易品种与交易情况。NYBOT:可可?LME：铜、铝、铅、镍、锌、锡?NYME：原油、 燃油?CME：轻原油、天然气?CMEX：黄金、白银、铜?IPE：原油、柴油?JPE:橡胶 我选择了沪铜指数分析其相关数据。通过对比交易量、持仓量、未平仓合 约、价格涨跌幅度等信息，我发现其?7、8、9?月份的合约成交量比较大，其中 八月份持仓量为?26.95?万，是总持仓量的二分之一。昨日总开仓和平仓数为?14.4 万和?14.55?万，其中八月份合约开仓数和平仓数为?9?万多，是沪铜指数中最为 活跃的一个合约。所以我选择了八月份和九月份的沪铜合约作为我的交易对象。 以便期货模拟交易快速成交，也为实际期货交易操作风险控制提供帮助。 在学习下单之前。我们又进一步学习了期货的行情分析，包括基本分析。 强弱分析。区间分析等。这方便我们更好了解交易品种的价格走势。 前期准备工作结束后，我们开始正式进入期货模拟下单系统，进行期货交 易。账户的初始金额是?1000?万元。首先在“设置行情”中，增设要交易的沪铜 1508?和沪铜?1509?期货合约。结合手中的资金情况和方便计算保证金的变化， 我开仓买入?10?份沪铜?1508?期货合约，成交价格为?43700?元，这批期货的总价 值是?2185000?元，保证金为总金额的?5%，初始保证金为?109250?元。手续费是 0.02%，及?437?元。经过三天的时间，最终平仓价为?43710?元。盈利?500?元。最 日期 结算价 自己的账户 对方的账户 第一天 43760?元/ 吨 卖出?10?手沪铜期货合约，保 证金?109400?元 买入?1?手沪铜期货合约，保 证金?109400?元 第二天 43770/吨 保证金?109425?元，须追缴： 500?(亏损)+25?元(保证金变 动) 保证金?109425?元，可清退： 500?(赢利)-25?元(保证金变 动) 第三天 43790?元/ 吨 保证金?109475，须追缴： 1000(亏损)+50?元(保证金变 动) 保证金?109475，可清退